Поки ринок коригувався, я виявив кілька важливих подій, які можуть визначити настрої на найближчі тижні. Ключовий момент — майбутня хвиля розблокування токенів, яка додасть волатильності та тиску на ціни.
Рух лідерів: BTC та ETH під тиском
Біткоїн (BTC) до 09:30 за Києвом торгувався поблизу $77 443, втративши за добу 1,86%. Діапазон дня становив $76 400–$79 200, що вказує на збереження високої чутливості до макроекономічних новин. Ethereum (ETH) знизився на 2,50% до $2 415, рухаючись у коридорі $2 380–$2 475.
У топ-25 за капіталізацією переважали продажі. Найбільше падіння показали Canton (CC) — мінус 7,18%, Solana (SOL) — мінус 4,03% та XRP — мінус 3,27%. У «зеленій зоні» втрималися лише одиниці: Uniswap (UNI) зріс на 6,44%, а Litecoin (LTC) додав скромні 0,45%.
Серед топ-100 активів найкращий результат продемонстрував Filecoin (FIL), подорожчавши на 13,16%. Також вирізнялися Kite (KITE) та Pyth Network (PYTH) зі зростанням на 13,09% та 10,62% відповідно. Аутсайдером дня став Dash (DASH), який обвалився на 10,92%.
ETF та ліквідації: інституційний відтік
Спотові біткоїн-ETF перервали серію притоків, зафіксувавши відтік у $236,46 млн. При цьому інвестори продовжували нарощувати позиції в альткоїн-продуктах: XRP-фонди залучили $14,38 млн, Ethereum — $10,95 млн, Solana — $10,19 млн, а Hyperliquid — $1,76 млн. Це свідчить про зростання апетиту до диверсифікації за межами флагманської монети.
Індекс страху та жадібності опустився до 63 пунктів, залишаючись у зоні «жадібності». Однак динаміка показника — з 69 пунктів за день — сигналізує про охолодження ейфорії. За добу було ліквідовано позиції 87 296 трейдерів на загальну суму $339,17 млн. Основний удар припав на лонги: $272,95 млн проти $66,22 млн по шортах. Найбільший ордер на ліквідацію зафіксовано на Binance за парою ETHUSDT — $11,99 млн.
Розблокування та централізація: ризики та відкриття
Найближчого місяця очікується розблокування токенів на суму понад $1,535 млрд. Разове розблокування понад $10 млн торкнеться HYPE, XPL, ENA, ZRO, H, CARDS та ARB. Поступові розблокування понад $10 млн на місяць очікуються для RAIN, SOL, CC, TRUMP, ZEC, ASTER, WLD, MORPHO, PUMP, TAO, AVAX та NEAR. Такі події збільшать пропозицію та чинитимуть тиск на котирування, що варто враховувати при вході в позиції.
Спільне дослідження ARK Invest та Glassnode виявило тривожний тренд: критичного порогу впливу на виробництво блоків у біткоїні та Ethereum досягають лише три учасники, тоді як у Solana для цього потрібно 19. Автори зазначають, що структура майнінгових пулів і делегування не дозволяє напряму прирівнювати цей показник до реального контролю. Інфраструктура біткоїна залишається найбільш географічно розподіленою, близько 63% його вузлів працюють через Tor. Ethereum сильніше залежить від хмарних провайдерів — приблизно 20% вузлів розміщені в AWS.
Hyperliquid Strategies: новий капітал для купівлі HYPE
Компанія Hyperliquid Strategies (NASDAQ: PURR) розширила програму пайового фінансування ChEF з $1 млрд до $2,5 млрд. Кошти підуть на загальні корпоративні потреби, включно з можливою купівлею HYPE. Після досягнення продажів у $1 млрд випуск акцій за ціною $12,02 за штуку буде обмежений 42 641 847 паперами, що становить 19,99% від поточної кількості акцій. Зняття обмеження можливе лише за схвалення акціонерів або на вимогу Nasdaq.
Мій погляд: Рішення Hyperliquid подвоїти програму фінансування — це агресивна ставка на зростання власного токена. Однак в умовах майбутніх розблокувань на ринку, купівля HYPE за рахунок емісії акцій може створити ілюзію підтримки, яка не встоїть перед загальним ведмежим тиском. Інвесторам варто бути обережними із закредитованими зростаннями.