Масштабна експансія у сфері штучного інтелекту продовжує змінювати ландшафт традиційної інфраструктури. У фокусі уваги опинився кампус Beacon Point компанії Hut 8 у Техасі — саме тут будуть розгорнуті обчислювальні потужності, які Anthropic закуповує у хмарного провайдера Lambda. Йдеться про багатомільярдну угоду, яка, за моїми даними, оцінюється приблизно в $35 млрд і передбачає близько 350 МВт потужностей.
Роль Nvidia та структура угоди
Ключовою деталлю є участь Nvidia: саме вона орендує відповідні потужності у Hut 8, а Lambda, своєю чергою, встановить на майданчику прискорювачі Nvidia та надаватиме послуги Anthropic. Така схема підкреслює зростаючу інтеграцію між виробниками чипів, хмарними операторами та розробниками ШІ-моделей. Для Hut 8 це не просто оренда — це стратегічний поворот від суто майнінгової моделі до диверсифікованого бізнесу.
Реакція ринку та нерозкриті деталі
На момент написання аналізу акції Hut 8 пішли в «червону зону», знизившись до $76,22, що відображає обережність інвесторів в оцінці довгострокових наслідків таких контрактів. Раніше Hut 8 повідомляла про дві довгострокові угоди на оренду потужностей у Beacon Point, однак контрагентів не розкривала. Компанія не підтвердила участь Lambda та Anthropic, а також не уточнила, до якого з двох договорів належить ця схема — це залишає простір для спекуляцій.
Показово, що цей тренд уже знаходить відображення в секторі: у серпні компанія IREN зафіксувала, що виручка від хмарних ШІ-сервісів уперше перевищила доходи від майнінгу біткоїна. Це сигнал, що майнери дедалі активніше переорієнтовуються на високомаржинальні напрями, і угода Hut 8 — лише чергове підтвердження цієї еволюції.
Мій коментар: Хоча ринок відреагував зниженням котирувань, я бачу в цій угоді довгостроковий позитив для Hut 8. Однак ключовий ризик — залежність від волатильності попиту на ШІ-потужності та здатність компанії ефективно масштабувати інфраструктуру в умовах жорсткої конкуренції з боку спеціалізованих ЦОДів.