Найбільша інфраструктурна угода на ринку штучного інтелекту набула конкретних обрисів. Обчислювальні потужності, які розробник ШІ-моделей Anthropic купує у хмарного провайдера Lambda в межах угоди на суму близько $35 млрд, будуть розгорнуті в кампусі Beacon Point компанії Hut 8 у Техасі. Йдеться про один із найамбітніших проєктів з інтеграції майнінгової інфраструктури в екосистему високопродуктивних обчислень.
Ключова деталь схеми — орендарем потужностей у Hut 8 виступає Nvidia, яка, своєю чергою, забезпечує технологічну базу для Lambda. Остання встановить на майданчику свої прискорювачі та надаватиме обчислювальні ресурси безпосередньо Anthropic. Така багаторівнева структура підкреслює зростаючу роль спеціалізованих дата-центрів, спочатку створених для видобутку біткоїна, у задоволенні попиту на ШІ-інфраструктуру.
Масштаб і ринкова реакція
Згідно з моїми даними, проєкт передбачає близько 350 МВт потужностей у Техасі, що можна порівняти з енергоспоживанням невеликого міста. Сума в $35 млрд стосується саме домовленостей між Anthropic і Lambda, однак загальна вартість ланцюжка контрактів, включно з участю Nvidia та Hut 8, може бути значно вищою. Це підтверджує тенденцію: майнери перетворюються на ключових гравців на ринку ШІ-обчислень, монетизуючи свої енергетичні активи.
Показово, що на момент публікації акції Hut 8 перейшли в «червону зону», знизившись до $76,22. Ринок, схоже, очікував більш прямої участі компанії в угоді, а не ролі субпідрядника в складній ієрархії. Втім, довгостроковий потенціал таких контрактів очевидний: стабільний грошовий потік від оренди інфраструктури менш волатильний, ніж доходи від майнінгу.
Раніше Hut 8 анонсувала два довгострокові контракти на оренду потужностей у Beacon Point, не розкриваючи контрагентів. Тепер стає зрозуміло, що щонайменше один із них пов'язаний із цією ШІ-угодою. Компанія, втім, офіційно не підтверджувала участь Lambda та Anthropic, що залишає простір для спекуляцій про другого орендаря.
Нагадаю, що в серпні майнінгова компанія IREN повідомила про те, що виручка від хмарних ШІ-сервісів уперше перевищила доходи від видобутку біткоїна. Це знаковий сигнал для всієї галузі: диверсифікація в бік ШІ стає не просто стратегією виживання, а основним драйвером зростання.
Мій коментар: Угода такого масштабу підтверджує, що енергетичні активи майнерів — це новий стратегічний ресурс. Однак інвесторам варто уважно стежити за структурою контрактів: Hut 8 виступає лише пасивним орендодавцем, що обмежує її частку в прибутку, але знижує операційні ризики. У довгостроковій перспективі виграють ті компанії, які зможуть вибудувати прямі відносини з ШІ-гігантами, оминаючи посередників на кшталт Lambda.