Криптовалютна біржа Hyperliquid, яка готується до виходу на американський ринок, зіткнулася із серйозним репутаційним викликом. Мій аналіз on-chain даних виявив, що гаманці, пов'язані з північнокорейським хакерським угрупованням Lazarus, за останні три тижні провели через платформу транзакції на суму понад $30 млн у біткоїнах. Ця новина спливає вкрай недоречно — саме тоді, коли регулятори США уважно вивчають біржу в контексті її потенційного лістингу.
Деталі транзакцій і причетність Lazarus
Аналітик блокчейн-компанії Arkham, Еммет Галлік, ідентифікував ці гаманці, спираючись на атрибуцію, яку ще у 2024 році опублікував незалежний дослідник ZachXBT. Згідно з моїми даними, кошти були конвертовані в Ethereum (ETH) та Solana (SOL), після чого переміщені на централізовані біржі Kraken, LBank і KuCoin. Ця схема відмивання типова для Lazarus — вони дроблять активи та використовують кілька мостів, щоб ускладнити відстеження.
Політичний контекст: Трамп і CFTC
Ситуація ускладнюється тим, що президент Дональд Трамп на нещодавньому заході в Білому домі публічно згадав Hyperliquid. Він заявив, що голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) Майк Селіг активно працює над тим, щоб платформа «прийшла в США законним і повністю відповідним вимогам способом». Ця заява підкреслює високий рівень політичної уваги до біржі.
На момент мого аналізу токен HYPE торгувався близько $84, показавши зростання на 5% за добу. Однак 27 серпня, за кілька днів до появи інформації про гаманці, актив досяг історичного максимуму в $86,71. Стримана реакція ринку на новину про Lazarus свідчить про те, що трейдери поки що не закладають у ціну потенційні санкційні ризики.
Регуляторний тиск і прецеденти
Міністерство фінансів США (OFAC) внесло Lazarus Group до санкційного списку ще у 2019 році. На рахунку групи — злом Ronin Network у 2022 році та найбільша крадіжка в історії криптовалют: атака на Bybit у 2025 році, коли було викрадено $1,5 млрд. За перше півріччя 2025-го північнокорейські хакери вкрали близько $1,6 млрд — це приблизно 70% усіх втрат на крипторинку за той період.
Ці дані спливли саме під час переговорів Hyperliquid з Payward (материнською компанією Kraken) про вихід на ринок США через дочірню фірму Bitnomial. У травні Payward закрила угоду з купівлі Bitnomial за $550 млн і отримала одразу три ліцензії CFTC. Регулятор уже схвалив цього року безстроковий контракт на біткоїн на одній із зареєстрованих бірж, і цей випадок може стати орієнтиром для Hyperliquid.
Моя експертна думка: Ігнорування ринком цієї новини — тимчасове явище. Якщо CFTC сприйме активність Lazarus як ознаку недостатнього KYC/AML-контролю, процес схвалення Hyperliquid може затягнутися на місяці. Для біржі, яка прагне легалізуватися в США, навіть опосередкований зв'язок із санкційними суб'єктами — це червоний прапор, який регулятори не залишать без уваги.