Ринок криптовалют знову опинився під тиском після того, як голова Федеральної резервної системи США Кевін Уорш підтвердив відданість жорсткому курсу монетарної політики. Перша криптовалюта, досягнувши локального піку в районі $81 455, різко розвернулася вниз і просіла до $76 877. На момент фіксації даних актив торгується поблизу позначки $77 700, демонструючи підвищену волатильність.
Ринок переглядає ставки
Ключовим тригером став виступ Уорша, який, попри слабкі літні дані з інфляції (CPI та PCE), заявив про відсутність значного прогресу в базовому тренді. Річне зростання індексу витрат на особисте споживання становить 3,7%, а в річному вираженні за останні пів року — 4,1%, що далеко від цільових 2%. Регулятор дав зрозуміти: якщо інфляція не почне швидко наближатися до орієнтира, ЦБ продовжить посилення.
Ринок миттєво відреагував. Імовірність підвищення ставки на вересневому засіданні (15-16 вересня) підскочила з 35,4% до 57%. Примітно, що Уорш відмовився від практики надання forward guidance, назвавши її «такою, що себе зжила». За його логікою, надмірні прогнози створюють замкнене коло, де ринки чекають підказок від ФРС, а ФРС орієнтується на ринок.
Ефір та альткоїни в червоній зоні
Друга за капіталізацією криптовалюта Ethereum скоригувалася на 2,1%, опустившись до $2400. Практично весь топ-10 найбільших активів демонструє негативну динаміку. За останню добу обсяг ліквідацій перевищив $384 млн, з яких $310 млн припало на довгі позиції — класичний сценарій для таких різких рухів.
Інституційний попит як противага
Попри корекцію, фундаментальні потоки залишаються позитивними. Американські спотові біткоїн-ETF зафіксували приплив $2,8 млрд за вісім торгових сесій поспіль (дані на 26 серпня), причому $2,02 млрд з них припало на фонд IBIT від BlackRock. Додаткову підтримку надало рішення Мінфіну США збільшити обсяг операцій із зворотного викупу довгострокових казначейських облігацій — з 9 вересня ліміт на одну операцію зросте з $2 млрд до $4 млрд. Це сприяло зниженню дохідностей та ослабленню долара, що традиційно грає на руку ризиковим активам.
У серпні біткоїн продемонстрував вражаюче зростання приблизно з $62 000 до $80 000, однак тепер ринок перебуває у фазі консолідації. Аналітики QCP Capital справедливо зазначають: для стійкого прориву рівня $83 300 критичним є характер руху. Поступове зростання відкритого інтересу за помірних ставок фінансування виглядає набагато здоровішим, ніж синхронне надування бульбашки левериджу.
Мій коментар: Ринок вкотре демонструє високу чутливість до монетарної політики ФРС. Однак збереження інституційного попиту через ETF та підтримка з боку казначейства США створюють міцний фундамент. У короткостроковій перспективі ключовим рівнем стане зона $75 000–76 000 — утримання цього діапазону визначить вектор руху на найближчі тижні.