Із запуском цифрового рубля з 1 вересня ринок завмер в очікуванні: чи не стане новий інструмент каталізатором відтоку коштів із банківської системи? Мій аналіз показує, що побоювання, найімовірніше, передчасні. Ключові гравці, зокрема ВТБ, дають стримані, але обнадійливі прогнози.
Чому ВТБ не очікує відтоку коштів
Перший заступник президента — голови правління ВТБ Дмитро П'янов прямо заявив, що банк не бачить ризиків для ліквідності сектора. Його аргументація проста й логічна: на початковому етапі перекази в цифровій валюті будуть обмежені за обсягом. Це не масовий перетік, а радше точкове знайомство з новим інструментом як для фізичних, так і для юридичних осіб.
«Ні, не очікуємо. Перекази в цифровому рублі на першому етапі будуть в обмеженому обсязі, це новий інструмент для фізичних осіб та юридичних осіб», — наголосив П'янов.
Така обережність пояснюється самим порядком впровадження. З 1 вересня великі торговельні мережі з річним виторгом понад 120 млн рублів зобов'язані почати приймати оплату в цифрових рублях. Пізніше вимога пошириться і на дрібніших продавців. Поступове розширення кола учасників стримує швидкість перетікання грошей між формами валюти. Поки новий інструмент освоюють лише перші користувачі, помітного тиску на ресурсну базу банків не виникає, а сектор отримує час на адаптацію.
Що відомо про запуск цифрового рубля
Технічно до старту готові всі дванадцять системно значущих банків країни, на які припадає понад 80% платіжного ринку. З першого дня осені вони зможуть відкривати клієнтам рахунки цифрових рублів і проводити по них операції. Доступ зобов'язані надати й дев'ять кредитних організацій, визнаних значущими на ринку платіжних послуг.
Регулятор обмежив поповнення гаманця сумою в 300 000 рублів на місяць, причому поріг стосується лише вхідних переказів зі звичайного безготівкового рахунку. Директор департаменту національної платіжної системи ЦБ Алла Бакіна пояснила, що такої суми пересічному користувачу цілком достатньо. Усередині самої платформи розпоряджатися грошима можна буде вільно.
Рахунки та операції з новою формою валюти захищені банківською таємницею. Заступник голови Банку Росії Зульфія Кахруманова наголосила, що дані про витрати залишаються між клієнтом та його банком, а самі кошти неможливо заморозити, оскільки вони належать власнику гаманця.
Логотип цифрового рубля в застосунках банків буде яскраво-червоним — цей відтінок у ЦБ називають «дофаміновим». Кнопка з таким значком з'явиться на головному екрані, і через неї клієнт підключиться до платформи.
На структурі готівкового обігу запуск майже не позначиться, вважають у Гознаку. Заступник гендиректора компанії Георгій Корнілов не очікує значущого ефекту в найближчі роки: нова форма валюти доповнює купюри, а не витісняє їх, тому йдеться лише про перенесення частини розрахунків між формами грошей.
Мій висновок: ринок переоцінює ризики цифрового рубля. Запровадження лімітів і поетапний характер запуску створюють «подушку безпеки» для банківської ліквідності. У довгостроковій перспективі цифровий рубль стане не загрозою, а інструментом оптимізації платіжної інфраструктури, але для цього знадобиться не один рік.