Квартальна звітність Nvidia (NVDA) знову підтвердила статус корпорації як головного бенефіціара буму ШІ: скоригований прибуток і виручка виявилися вищими за консенсус-прогнози. Однак реакція ринку виявилася стриманою — після закриття торгів акції додали лише 4%. Куди вражаючішу динаміку продемонстрували чотири інші компанії, чиї результати також були оприлюднені в середу.

Йдеться про папери Okta, Salesforce, CrowdStrike і Veeva Systems. Усі вони не лише перевершили Nvidia за темпами зростання, але й перевершили очікування Волл-стріт за ключовими фінансовими показниками.

Звіт Nvidia: сила в цифрах, але не в котируваннях

За другий фіскальний квартал Nvidia зафіксувала скоригований прибуток у розмірі $2,22 на акцію при виручці $96,22 млрд. Аналітики в середньому очікували $2,10 на акцію та $92,17 млрд виручки. Компанія також дала оптимістичний прогноз на третій квартал, пообіцявши $108 млрд виручки — вище за ринкові оцінки.

Тим не менш, інвестори явно чекали більшого від лідера ринку ШІ-чипів. Стримана реакція на сильний звіт вказує на те, що більшість позитивних новин уже була закладена в ціну.

Okta і Salesforce: лідери постмаркет-сесії

Акції Okta (OKTA) злетіли приблизно на 19% на позабіржових торгах — це максимальний приріст серед усіх компаній, що звітували в середу. Скоригований прибуток склав $1,05 на акцію при виручці $805 млн, тоді як аналітики прогнозували $0,97 і $795 млн відповідно. Компанія також підвищила річний прогноз щодо прибутку та виручки.

Папери Salesforce (CRM) подорожчали приблизно на 13% після публікації звітності. Скоригований прибуток більш ніж подвоївся, досягнувши $5,90 на акцію, чому сприяли доходи від інвестицій. Чиста виручка склала $11,35 млрд проти прогнозу в $11,32 млрд. Якщо приріст збережеться, це додасть близько 160 пунктів до індексу Dow Jones Industrial Average у четвер.

CrowdStrike і Veeva: впевнене зростання на сильних показниках

CrowdStrike (CRWD) додала близько 10%, перевершивши очікування як за виручкою, так і за прибутком на акцію. Прогноз на третій квартал збігся з оцінками щодо прибутку та виявився вищим за доходами.

Акції Veeva Systems (VEEV), розробника ПЗ для фармацевтичної галузі, зросли приблизно на 7%. Компанія також обійшла прогнози аналітиків за обома ключовими показниками.

Інші рухи та один аутсайдер

Акції Agilent Technologies (A) додали 4% — стільки ж, скільки й папери Nvidia. Виручка за третій квартал склала $1,88 млрд, перевищивши прогноз FactSet у $1,84 млрд.

Everpure (P), раніше відома як Pure Storage, подорожчала приблизно на 2%. Скоригований прибуток досяг $0,70 на акцію при виручці $1,19 млрд — обидва показники виявилися вищими за прогнози в $0,58 і $1,1 млрд відповідно.

Серед аутсайдерів — Urban Outfitters (URBN), чиї акції подешевшали приблизно на 5%, попри збіг результатів з очікуваннями. Прибуток компанії не враховував разове повернення мита.

Торги в середу наочно продемонстрували: самого лише перевищення прогнозу щодо прибутку недостатньо для впевненого зростання акцій. Набагато більший вплив на котирування мають довгострокові прогнози та коментарі керівництва про перспективи. Інвесторам тепер належить оцінити, чи збережуться ці рухи після відкриття торгів у четвер.

Мій погляд: Ринок стає дедалі вимогливішим до якості звітності. Nvidia продовжує домінувати у фундаментальних показниках, але інвестори вже шукають нові точки зростання за межами «великої сімки». Успіх Okta і Salesforce показує, що сектор корпоративного ПЗ і кібербезпеки залишається переоціненим ринком — і це може стати ключовим трендом другої половини року.