Європейський центральний банк (ЄЦБ) робить важливі заяви щодо конфіденційності майбутньої державної цифрової валюти. П'єро Чіполлоне, член виконавчої ради регулятора, підтвердив, що цифровий євро забезпечуватиме вищий рівень приватності порівняно з традиційними банківськими переказами. Ключовий момент — Євросистема технічно не зможе безпосередньо зіставляти користувачів з їхніми транзакціями.
Офлайн-режим як головний козир
У своєму аналізі я виділяю офлайн-сценарій як найбільш революційний аспект. За словами Чіполлоне, такі платежі проходитимуть безпосередньо між учасниками, без жодних посередників. Деталі операцій залишаться відомими виключно платнику та отримувачу — це створює рівень анонімності, порівнянний з готівковими грошима, але в цифровій формі.
В онлайн-режимі ситуація інша. Тут ідентифікацію користувачів візьмуть на себе комерційні банки-учасники. Це необхідно насамперед для дотримання вимог щодо боротьби з відмиванням грошей (AML). Таким чином, ми бачимо дворівневу модель: максимальна конфіденційність в офлайні та регульована прозорість в онлайні.
Готівка не зникне
Чіполлоне також розвіяв побоювання щодо витіснення фізичних грошей. Цифровий євро задуманий не як заміна, а як доповнення — інструмент для тих сценаріїв, де готівка не працює, наприклад, в електронній комерції. Як доказ він посилається на громадське опитування ЄЦБ щодо редизайну євробанкнот, що підкреслює довгострокову відданість регулятора збереженню кешу.
Однак критики проєкту, включно з австрійською групою Epicenter.works, справедливо вказують на слабке місце: гарантії приватності ґрунтуються на інституційних обіцянках, а не на непорушних технічних механізмах. Це серйозний аргумент, який потребує уваги.
Таймлайн і перспективи
Процес рухається за планом: Європарламент уже затвердив позицію щодо пакета Single Currency Package у липні, і тепер тривають переговори з Радою ЄС та Єврокомісією. ЄЦБ розраховує на ухвалення регламенту до кінця 2026 року, а потенційний перший випуск CBDC можливий у 2029-му. При цьому фінальне рішення про запуск буде ухвалено лише після затвердження законодавчої бази. У пілотній фазі вже беруть участь 36 банків і платіжних компаній.
Мій погляд: заяви ЄЦБ — це спроба знайти баланс між приватністю та регулюванням, але саме технічна реалізація офлайн-режиму стане визначальним фактором довіри. Якщо обіцянки конфіденційності виявляться маркетингом, а не архітектурою, цифровий євро ризикує повторити долю багатьох непопулярних державних ініціатив.