Масштаби газової генерації, орієнтованої на живлення дата-центрів у США, стрімко розширюються. Згідно з моїм аналізом свіжих даних Global Energy Monitor (GEM), заявлена потужність таких електростанцій підскочила з 97 ГВт наприкінці 2025 року до понад 189 ГВт до середини 2026-го. Це безпрецедентне зростання: ще на початку 2024 року показник ледь перевищував 4 ГВт, тобто за два з половиною роки обсяг збільшився більш ніж у 40 разів, а лише за останні пів року — майже вдвічі.
До цієї статистики я включаю анонсовані проєкти, об'єкти на передбудівельній стадії та вже зведені станції. Однак важливо наголосити: значна частина цих потужностей може так і не бути реалізована. Це не прогноз, а радше індикатор ринкового попиту.
Власні станції: новий стандарт для гіперскейлерів
Ключовий драйвер буму — поширення моделі behind-the-meter, коли електростанція будується безпосередньо біля дата-центру та працює в обхід загальної мережі. Такий підхід дозволяє розробникам уникнути багаторічних черг на підключення до перевантажених енергосистем. Як слушно зазначає аналітик GEM Дженні Мартос, «дедалі частіше розширення газової генерації в США безпосередньо пов'язане з будівництвом дата-центрів — одне вже не можна обговорювати без іншого».
Ще в січні я фіксував майже 252 ГВт усієї газової генерації в розробці в США, з яких близько 97 ГВт призначалися безпосередньо для ЦОД. Якщо весь цей портфель буде реалізовано, встановлена потужність зросте майже на 50%, а капітальні витрати перевищать $416 млрд. Нові дані показують, що саме сегмент, пов'язаний із дата-центрами, продовжує зростати найдинамічніше.
Політичний контекст і автономія
Перехід до власного енергопостачання збігся зі зміною політики Білого дому. У березні Amazon, Google, Meta, Microsoft, OpenAI, Oracle та xAI взяли на себе зобов'язання самостійно будувати або купувати нові джерела енергії для своїх ЦОД, а також оплачувати мережеву інфраструктуру. Мета — не перекладати витрати на звичайних споживачів. До липня програма розширилася на комунальні компанії та владу штатів, зібравши понад 200 додаткових учасників.
Власна генерація дає швидкість, але стратегічно це палиця з двома кінцями. Газові турбіни — дефіцитний товар: портфелі замовлень найбільших виробників уже розтягнуті до 2030 року, а для двох третин проєктів у світовій базі GEM постачальник обладнання взагалі не визначений. Як зазначає Мартос, «тут залишається багато невизначеності: фінансування, опір місцевих жителів, мораторії, обмеження поставок турбін». Навіть часткова реалізація цих планів матиме довгострокові наслідки, адже газові станції проєктуються на десятиліття експлуатації.
Геополітичний контраст: США проти Китаю
Зростання газової генерації дозволило США обійти Китай за сукупною потужністю проєктів у розробці ще у 2025 році: 252 ГВт проти 153 ГВт у КНР. Різниця в підходах разюча: китайські ЦОД розміщують у регіонах із надлишком сонячної та гідроенергії, що пов'язано з державною політикою розвитку відновлюваної генерації та зниження енергетичної залежності. США ж обирають газ заради швидкості та стабільності, але платять за це додатковими викидами та ризиком надлишкової інфраструктури, якщо прогнозований попит з боку ШІ не матеріалізується.
Техас: епіцентр буму
Особливо яскраво тренд проявляється в Техасі. У січні я нарахував у штаті 80,6 ГВт газових потужностей у розробці, з яких близько 40 ГВт безпосередньо пов'язані з живленням дата-центрів. До липня розробники активно використовували спрощені процедури для узгодження власних станцій. На той момент у штаті працювало близько 300 ЦОД, ще приблизно 200 перебували в розробці. Показовий приклад Amazon, яка купила ділянку в окрузі Пекос під кампус із власною газовою станцією GW Ranch потужністю 7,65 ГВт — це 35 турбін для автономного живлення до підключення до магістральної мережі.
Моя експертна оцінка: бум газової генерації для ШІ — це тимчасове рішення структурної проблеми. Ставка на викопне паливо створює довгострокові зобов'язання, які можуть стати тягарем, якщо темпи зростання ШІ сповільняться. Інвесторам та операторам варто уважно стежити за співвідношенням швидкості введення потужностей і реального попиту, інакше ми ризикуємо отримати нові «примарні» активи в енергетиці.