Ринок криптовалют стоїть на порозі значного розвороту вгору. Такий висновок напрошується з аналізу поточної ринкової динаміки, яку я уважно відстежую. Ключовим сигналом слугує тривалість низхідного тренду, яка історично збігається з моментами зміни циклу.
Мій аналіз показує, що спотовий ринок криптовалют перебуває у фазі ведмежого тренду вже близько року. Показово, що в попередніх циклах подібні періоди корекції тривали приблизно 370–380 днів. Це дає змогу припустити, що ми наближаємося до часової позначки, коли ринок зазвичай починає розвертатися.
Торгова активність досягла дна
Падіння оборотів на спотовому ринку підтверджує цю гіпотезу. У липні обсяг торгів на 14 найбільших біржах скоротився на 21,7% — з $547,9 млрд до $429,0 млрд. Зниження торкнулося всіх без винятку майданчиків. Binance зберегла лідерство з $196,5 млрд (45,8% ринку), тоді як Coinbase втратила 26,4%, а Bitfinex показала найгірший результат — мінус 59,7%.
Ринок деривативів також стиснувся на 11,1%, до $3,03 трлн. При цьому співвідношення ф'ючерсних і спотових угод зросло з 6,21x до 7,06x, що вказує на підвищене використання кредитного плеча трейдерами. Індекс страху і жадібності 13 серпня впав до 29, що відображає вкрай песимістичні настрої учасників ринку.
Макроекономічний фон змінюється
Перелом у настроях стався 19 серпня. Міністерство фінансів США подвоїло обсяг викупу облігацій — до $4 млрд і більше за одну операцію, а їхня кількість за квартал зросте з двох до чотирьох. Дохідності десятирічних держоблігацій впали на 5,7 базисного пункту, до 4,647%, а тридцятирічних — на 9 пунктів, до 5,196%.
Паралельно з цим обговорюється можливість великої купівлі біткоїна державою. З того моменту курс першої криптовалюти додав близько 22% і закріпився вище $78 000. Індекс страху і жадібності різко зріс до 71, що свідчить про зміну ринкових настроїв на бичачі.
Часові рамки бичачого циклу
Спираючись на історичні дані, я бачу два ключові фактори, які підтримають розворот. Перший — голосування в Сенаті за проєктом CLARITY, заплановане на 15 вересня. Другий — період з жовтня по грудень, який традиційно є сильним для біткоїна завдяки халвінг-циклам, що знижують винагороду майнерам.
«Ми майже підійшли до цифри, коли люди починають говорити — ймовірно, цей цикл закінчується. Отже, пора наступному бичачому ринку в крипті», — зазначає гендиректор Coinbase.
За моєю оцінкою, з високою ймовірністю ми перебуваємо на порозі нового бичачого ринку для спотової торгівлі криптовалютами. Поєднання часових циклів, макроекономічних сигналів та інституційного інтересу створює сприятливий ґрунт для зростання. Однак інвесторам варто пам'ятати, що волатильність залишиться високою, і управління ризиками буде ключовим фактором успіху в майбутньому періоді.