Гендиректор Micron Санджай Мехротра назвав память стратегічним ресурсом епохи штучного інтелекту. За його словами, це докорінно змінило економіку галузі, яка завжди розвивалася циклами.
Мехротра виступив на будівельному майданчику напівпровідникового заводу поруч із головним офісом компанії в Бойсі, штат Айдахо. Micron зводить два нові підприємства за планом, який передбачає $250 млрд інвестицій у виробництво та дослідження в США.
Чому Мехротра називає пам'ять інфраструктурою
Виробництво пам'яті завжди йшло циклами: високий попит запускає будівництво нових потужностей, а надлишок, що з'явився, знову провокує зниження цін.
Мехротра вважає, що штучний інтелект дав галузі стійкіший попит. За його оцінкою, замовники й самі змінюють підхід до закупівель — обирати постачальника лише за ціною, як звичайний біржовий товар, уже не виходить.
Мікросхеми тепер підбирають під конкретні процесори та системи. Від такого зв'язку дедалі більше залежить продуктивність усього сервера.
«Тому я називаю пам'ять стратегічною інфраструктурою епохи ШІ, — сказав він. — Сьогодні неможливо уявити ШІ без пам'яті. Системам на базі ШІ потрібно дедалі більше пам'яті», — заявив він.
Що показують цифри
Звітність Micron підкріплює слова цифрами: виручка за третій фінансовий квартал зросла до $41,46 млрд із $9,30 млрд за той самий період минулого року.
Валова маржа піднялася до 84,6% від виручки проти 37,7% роком раніше. У четвертому кварталі компанія розраховує вийти приблизно на 86%.
Вузьке місце зараз — виробництво. Мехротра визнав, що заводи не покривають запити клієнтів: лише дата-центрам потрібно приблизно на 50% більше мікросхем, ніж випускає Micron.
Далі попит зросте ще сильніше, упевнений глава компанії. Серед майбутніх покупців він назвав виробників безпілотних автомобілів, роботів і побутової техніки зі штучним інтелектом.
Таку картину поділяють не всі. У червні проти Micron, Samsung і SK Hynix подали позов: позивачі звинуватили виробників у змові та завищенні цін на пам'ять DRAM.
Китайські компанії на кшталт CXMT теж розширюють випуск, а це здатне повернути жорстку боротьбу за покупця ціною — ту саму, від якої галузь, за словами Мехротри, пішла завдяки штучному інтелекту.
Мій аналіз: заяви Мехротри — це не просто оптимізм виробника, а маркер зміни ринкової парадигми. Якщо раніше пам'ять була волатильним сировинним ринком, то тепер вона стає стратегічним активом, порівнянним за важливістю з літографічним обладнанням. Однак ризики перевиробництва та регуляторних позовів нікуди не зникли — інвесторам варто уважно стежити за балансом попиту та пропозиції в найближчі квартали.