Перша криптовалюта знову повернулася до психологічно важливої позначки у $70 000, вперше з 2 червня. За останні 24 години ринок спостерігав потужне примусове закриття коротких позицій, обсяг яких перевищив $3,38 млрд, що стало каталізатором різкого висхідного руху.
Ралі розпочалося з макроекономічного сигналу з Вашингтона. Мінфін США оголосив про подвоєння обсягу викупу довгострокового боргу — щонайменше до $4 млрд за операцію. На цьому тлі прозвучала і заява Дональда Трампа про те, що влада серйозно розглядає можливість великої покупки біткоїна в державні резерви. Це створило ідеальні умови для шорт-сквізу: ринок був перевантажений короткими позиціями, і їх вимушене закриття запустило каскад ліквідацій.
За даними біржових агрегаторів, за добу було ліквідовано позиції 193 767 трейдерів. На частку шортів припало $3,12 млрд, тоді як лонги втратили лише $277 млн. На ринку біткоїна закрито позицій на $1,76 млрд. Зараз BTC торгується близько $71 867, додавши приблизно 11,5% за добу.
Спотовий попит відновлюється
Аналітики фіксують важливий сигнал: спотовий попит на біткоїн майже повернувся в позитивну зону. Індикатор зріс з мінус 206 000 BTC на 23 липня до приблизно мінус 5 000 BTC за останні 30 днів. Це перший подібний підхід до позитивної території з 26 лютого. Історично медіанна дохідність BTC протягом 60 днів після перетину цієї лінії становила 18,1%, а позитивний результат фіксувався у 78% випадків.
Однак я б не поспішав з оптимістичними висновками. Перехід попиту на споті в плюс — це робочий сигнал, але він лише вказує на потенціал, а не гарантує розворот тренду.
Ончейн-дані попереджають
Згідно з даними Glassnode, собівартість для короткострокових власників перебуває на рівні $68 500, і BTC торгується вище цієї позначки. Але середня ринкова ціна становить $75 800, що свідчить про те, що багато нещодавніх покупців досі у збитку. Поки ціна нижча за собівартість короткострокових власників, ончейн-моделі розглядатимуть ринок як такий, що перебуває у фазі капітуляції, вразливій до несприятливих макроекономічних подій.
Додатковий тиск створює коефіцієнт реалізованого прибутку/збитку. Зараз він дорівнює 0,75, що значно нижче порогового значення 2, при якому зазвичай фіксується стійкий розворот тренду. Поки цей показник не повернеться вище 2, будь-яке зростання варто розглядати як локальне ралі, а не як зміну ринкового режиму.
Мій вердикт: поточний стрибок — це класичний шорт-сквіз, підкріплений політичними сигналами. Однак для підтвердження бичачого тренду необхідні дві умови: стійкий попит на споті та повернення коефіцієнта прибутку/збитку вище 2. Без цього рух до $70 000 залишиться багатообіцяючим, але не підтвердженим.