Історія краху імперії FTX отримала ще один фінальний розділ. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) офіційно врегулювала всі претензії до Керолайн Еллісон та Гері Вана, чиї свідчення стали вирішальними у справі проти Сема Бенкмана-Фріда (SBF). Це рішення остаточно закриває питання про цивільні позови проти двох ключових фігур колапсу біржі.
Умови угоди: заборони замість штрафів
Згідно з затвердженими судом постановами, Еллісон, яка очолювала трейдинговий підрозділ Alameda Research, отримала п'ятирічну заборону на торгівлю та десятирічну — на реєстрацію як оператора. Для Вана, співзасновника та головного розробника FTX, умови виявилися схожими: п'ять років без торгівлі та вісім років без реєстрації. Примітно, що всі обмеження діють заднім числом — з грудня 2022 року, коли суд уперше визнав їхню провину в шахрайстві.
Це означає, що Еллісон зможе повернутися до торгової діяльності вже наприкінці 2027 року. Заборона на реєстрацію для Вана закінчиться у 2030 році, а для Еллісон — у 2032-му. При цьому регулятор повністю відмовився від вимог про компенсації, вилучення коштів та цивільні штрафи.
Чому регулятор пішов назустріч
Причини такого м'якого підходу очевидні. Обидва фігуранти надали безпрецедентне сприяння слідству та вже зобов'язалися виплатити $11,02 млрд у межах кримінальних справ. Як наголосив директор департаменту правозастосування CFTC Девід Ай, характер санкцій відображає серйозну допомогу, яку вони надали комісії в розслідуваннях, пов'язаних із FTX.
Цікаво, що SEC у грудні обрала аналогічну стратегію, призначивши такі ж тривалі заборони на посади без нових штрафів. Еллісон там отримала 10 років, Ван — вісім. Повний збіг підходів двох головних регуляторів США демонструє скоординовану позицію: ключові свідки обвинувачення отримують індульгенцію в обмін на співпрацю.
SBF спостерігає з в'язниці
Поки його колишні союзники відновлюють свої права, Сем Бенкман-Фрід продовжує відбувати 25-річний термін. Апеляційний суд у серпні залишив вирок у силі, зробивши його остаточним. У SBF залишилися лише два формальні виходи: звернення до Верховного суду або президентське помилування. Однак сенатори від обох партій уже внесли резолюцію проти будь-якого помилування, що робить цей сценарій вкрай малоймовірним.
Еллісон, яка отримала лише 14 місяців із дворічного терміну, вийшла на свободу в січні. Ван і взагалі уникнув тюремного ув'язнення, отримавши термін, уже відбутий у СІЗО, — суддя Льюїс Каплан назвав його співпрацю безпрецедентною. Ліквідація активів FTX практично завершена, у справі про банкрутство залишився лише один спір щодо вимог.
Мій коментар: Ця розв'язка — яскравий приклад прагматизму американської правової системи. Регулятори пожертвували символічними штрафами заради отримання доказів проти головного фігуранта. Однак для ринку це сигнал: навіть у найгучніших справах про шахрайство співпраця зі слідством залишається найнадійнішим шляхом до пом'якшення наслідків. Питання лише в тому, чи стане це уроком для майбутніх порушників чи, навпаки, стимулом шукати лазівки.