Історія краху імперії FTX отримала ще одну фінальну точку. Керолайн Еллісон, екс-керівниця трейдингової компанії Alameda Research, та Гері Ван, співзасновник і головний розробник біржі, остаточно врегулювали всі претензії з боку американських регуляторів. У середу федеральний суд Нью-Йорка затвердив узгоджені постанови, які ставлять крапку в багаторічному розгляді, що розпочався невдовзі після колапсу біржі в листопаді 2022 року.
Жодних штрафів, лише заборони
Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) не стала вимагати з фігурантів додаткових компенсацій чи цивільних штрафів. Натомість регулятор зосередився на обмеженнях професійної діяльності. Еллісон отримала п'ятирічну заборону на торгівлю та десятирічну — на реєстрацію в галузі. Для Вана умови виявилися схожими: п'ять років обмежень на торгівлю та вісім років на реєстрацію.
Ці санкції мають ретроактивний характер і діють із грудня 2022 року, коли суд уперше визнав їхню провину в шахрайстві. Практично це означає, що Еллісон зможе повернутися до торгової діяльності вже наприкінці 2027 року, а для Вана заборона на реєстрацію закінчиться у 2030 році. Для Еллісон повне зняття обмежень настане у 2032-му.
Чому регулятор пішов на такі м'які умови? Відповідь очевидна: обидва фігуранти відіграли ключову роль у викритті схеми Сема Бенкмана-Фріда. Їхня співпраця зі слідством стала вирішальним фактором, а зобов'язання за кримінальними справами вже передбачають виплату $11,02 млрд. Як наголосив директор правозастосовного департаменту CFTC Девід Ай, характер санкцій відображає «серйозну допомогу», яку Еллісон і Ван надали комісії в розслідуваннях, пов'язаних із FTX.
Контраст доль: співпраця проти боротьби
Показово, що SEC раніше обрала аналогічний підхід, призначивши довгострокові заборони на посади без додаткових штрафів. Еллісон тоді отримала десять років обмежень, Ван — вісім. Повний збіг із нинішніми рішеннями CFTC лише підкреслює узгодженість дій регуляторів.
Долі ключових свідків обвинувачення склалися по-різному, але загалом сприятливо. Еллісон, засуджена до двох років, фактично відсиділа лише 14 місяців і вийшла на свободу в січні. Ван і взагалі уникнув тюремного ув'язнення: у листопаді 2024 року суддя Льюїс Каплан визнав, що строк, проведений у СІЗО, уже покриває покарання, відзначивши безпрецедентний рівень співпраці.
Зовсім інша доля спіткала Сема Бенкмана-Фріда. Він зробив ставку на боротьбу і програв: 25 років позбавлення волі стали остаточними після того, як у серпні апеляційний суд залишив вирок у силі. У колишнього мільярдера залишилися лише примарні надії на Верховний суд або президентське помилування, проти якого вже виступають сенатори від обох партій.
Історія FTX практично завершена. Ліквідація активів підходить до кінця, у справі про банкрутство залишився лише один спір щодо вимог. Інсайдери, які вказали на головного винуватця, будують нове життя. Питання лише в тому, чи зможе сам Бенкман-Фрід колись піти їхнім прикладом.
Мій погляд: Цей фінал — яскрава ілюстрація того, як американська правова система стимулює співпрацю у білокомірцевих злочинах. М'якість CFTC та SEC щодо Еллісон і Вана — не акт милосердя, а прагматичний розрахунок: без їхніх свідчень засудити SBF до 25 років було б практично неможливо. Для ринку це сигнал: навіть у найгучніших крахах шлях до пом'якшення покарання лежить через визнання та сприяння правосуддю, а не через заперечення очевидного.