K33 Research обнаружили занижение объемов ликвидаций на крупнейших CEX
Данные о ликвидациях с централизованных криптовалютных бирж являются «поддельными» и существенно занижают реальные объемы. Об этом заявил старший аналитик K33 Research Ветле Лунде.
Did you know?
— Vetle Lunde (@VetleLunde) August 29, 2024
Liquidation data from exchanges are bogus and a vast underrepresentation of actual liquidation volumes in the market.
To provide a “fair trading environment” (Bybit, Sep 2021) and to “optimize user data stream” (Binance, Apr 2021), Binance and Bybit changed their… pic.twitter.com/QeGsSVdT0a
Согласно его исследованию, с 2021 года Binance, OKX и Bybit внесли изменения в свои API, чтобы проводить одну ликвидацию в секунду вместо того, чтобы сообщать обо всех. Как следствие, данные за последние три года занижены и, по мнению Лунде, это делалось сознательно.
"Это пиар-ход. Постоянное нахождение на вершинах рейтинга ликвидаций не соответствовало стратегии привлечения клиентов для торговли максимально возможным объемом", — написал он.
Лунде отметил, что прозрачные данные о ликвидации являются простейшим способом оценить аппетит к риску и лучше понять коэффициенты кредитного плеча на биржах. Это также надежный источник для понимания последствий внезапной волатильности и того, насколько рынок очистился от избыточного заемного капитала.
В качестве альтернативной метрики аналитик предложил оценивать события по снижению кредитного плеча, отслеживая изменения открытого интереса в условных суммах по отношению ко вчерашнему показателю.
"Хотя этот подход упрощает сравнение прошлых состояний кредитного плеча с текущими, он не учитывает трейдеров, открывающих новые позиции посреди бойни", — предупредил он.
Согласно Coinglass, за последние сутки объем ликвидаций на рынке составил $160,57 млн.
Напомним, в мае исследователь Privacy Scaling Explorations обнаружил уязвимость в механизме аудита резервов Binance.