UBS взірвав ринок: експозиція за кол-опціонами на біткоїн-ETF зросла у 24 рази
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє агресивний розворот у бік криптоактивів. Згідно з моїм аналізом свіжих даних щодо портфельних позицій, на кінець другого кварталу банк тримав кол-опціони на 1,95 млн акцій біткоїн-ETF IBIT від BlackRock. Це колосальний стрибок порівняно з 80 000 акцій кварталом раніше — зростання у 24 рази, що сигналізує про фундаментальну зміну настроїв серед інституційних гравців.
Пряма позиція UBS в IBIT також збільшилася, але набагато скромніше — на 12%, досягнувши 407 890 акцій. За поточної ринкової вартості це еквівалентно приблизно $13,6 млн. Однак ключовий сигнал криється в іншому: експозиція за пут-опціонами, тобто страховка від падіння ціни, скоротилася на 53% — до 143 300 акцій. Це свідчить про те, що банк не просто нарощує ставку на зростання, але й активно знімає хеджувальні позиції, демонструючи впевненість у висхідному тренді.
Така динаміка — не просто цифри у звітності. Це стратегічний сигнал. Коли такий консервативний гравець, як UBS, з його репутацією та регуляторними обмеженнями, збільшує кол-опціони у 24 рази, це означає, що інституційний інтерес до біткоїна перейшов із фази обережного тестування у фазу активного накопичення. Скорочення путів при цьому посилює бичачий посил: банк очікує або продовження ралі, або принаймні відсутності глибокої корекції.
Мій експертний погляд
Подібні рухи з боку UBS часто передують ширшим інституційним притокам. Якщо раніше банки використовували опціони для спекулятивної гри, то зараз ми бачимо формування довгострокової стратегії на базі спотових ETF. Однак варто пам'ятати: кол-опціони — це важіль, і при різкому розвороті ринку такий обсяг може посилити волатильність. Але на даний момент ринок отримує потужний сигнал довіри від одного з найстаріших фінансових інститутів Європи.