UBS радикально збільшив ставку на зростання біткоїна: експозиція за кол-опціонами на ETF зросла у 24 рази
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий апетит до ризику у сфері цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих регуляторних даних, станом на 30 червня банк володів кол-опціонами на 1,95 млн акцій біржового фонду IBIT від BlackRock. Для порівняння: кварталом раніше цей показник становив лише 80 000 акцій. Таким чином, експозиція за опціонами на купівлю зросла в 24 рази, що є одним із найагресивніших сигналів серед інституційних гравців у цьому циклі.
Особливо показово, що UBS не просто нарощує деривативи, а й збільшує прямі вкладення у спотовий біткоїн-ETF. Пряма позиція в IBIT за квартал зросла на 12% — до 407 890 акцій, вартість яких оцінюється приблизно в $13,6 млн. Це свідчить про те, що банк розглядає біткоїн не як короткостроковий спекулятивний інструмент, а як стратегічний актив із довгостроковим потенціалом зростання.
Ще важливішим сигналом є скорочення захисних позицій. Експозиція UBS за пут-опціонами (ставки на падіння ціни) зменшилася на 53% — до 143 300 акцій. Подібна динаміка свідчить про кардинальну зміну настроїв у швейцарському банку: інституціонали явно відходять від хеджування ризиків на користь прямої участі у висхідному русі.
Така конфігурація портфеля — зростання колів, збільшення споту та обвал путів — класична ознака впевненого бичачого настрою. UBS, будучи одним із найконсервативніших банків світу, фактично надсилає ринку сигнал про те, що поточні рівні біткоїна сприймаються як точка входу, а не як зона розвороту.
Мій експертний погляд
Подібна трансформація позицій UBS — це не просто статистика, а маркер глибинного зсуву у сприйнятті біткоїна традиційним капіталом. Коли банк із репутацією UBS збільшує деривативну експозицію в 24 рази, це свідчить про те, що великі гравці закладають у свої моделі суттєве зростання цифрового золота в середньостроковій перспективі. Однак варто пам'ятати: опційні позиції такого масштабу можуть також використовуватися для складних арбітражних стратегій, тому прямолінійне трактування цих даних як гарантії зростання було б спрощенням. Тим не менш, напрямок руху очевидний — інституційні гроші перетікають у біткоїн із безпрецедентною швидкістю.