UBS взірвав ринок: експозиція за кол-опціонами на біткоїн-ETF зросла у 24 рази за квартал
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий розворот у своїй стратегії щодо цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих даних, на кінець другого кварталу банк зафіксував кол-опціони на 1,95 млн акцій біткоїн-ETF IBIT від BlackRock. Для порівняння, трьома місяцями раніше цей показник становив лише 80 000 акцій — зростання у 24 рази, що свідчить про кардинальну зміну настроїв інституційного гравця.
Особливо показово, що UBS не просто нарощує похідні інструменти, а й зміцнює прямі позиції. Пряме володіння акціями IBIT зросло на 12% за квартал, досягнувши 407 890 акцій, що еквівалентно приблизно $13,6 млн за поточними цінами. Це вказує на довгострокову впевненість у базовому активі, а не на спекулятивну гру.
Хеджування чи агресивний апетит?
Ключовий сигнал — різке скорочення захисних пут-опціонів на 53%, до 143 300 акцій. Такий рух свідчить про те, що банк свідомо знижує страховку від падіння, очікуючи подальшого зростання. Подібна динаміка контрастує з обережністю, яку UBS проявляв раніше, і може слугувати індикатором для інших інституціоналів.
Цікаво, що ми спостерігаємо класичну картину: банк використовує колли для отримання важеля на зростання, одночасно скорочуючи downside-захист. Це сміливий крок, особливо на тлі волатильності, яку ми бачили в червні. Однак масштаб позиції — майже 2 млн акцій в опціонах — свідчить про те, що UBS сприймає біткоїн-ETF як зрілий інструмент із прийнятним рівнем ризику.
Мій експертний висновок: Цей крок UBS — не просто корпоративна угода, а маркер зрілості ринку. Коли системно значущий банк збільшує експозицію у 24 рази, це сигналізує про те, що інституційні гроші перестали розглядати біткоїн як екзотику. У найближчі квартали я очікую аналогічних дій від інших великих банків, що може стати каталізатором для нового витка зростання ціни.