Підсумки тижня: біткоїн-майнери масово згортають видобуток заради ШІ, а хакери беруть нейромережі на озброєння
Минулий тиждень ознаменувався кардинальним розворотом у стратегії найбільших біткоїн-майнерів, які почали масово ліквідовувати видобуті монети для фінансування переходу в ІІ-інфраструктуру. Паралельно нейромережі стали повноцінним інструментом як для кібератак, так і для захисту від них, а московські правоохоронці провели масштабні обшуки на легендарній «Горбушці».
Біткоїн відкотився до серпневих мінімумів
Ринок скоригував липневий оптимізм. 14 серпня перша криптовалюта провалилася нижче $63 000, повернувшись до рівнів початку місяця, хоча попередній тиждень закривався на $65 200. Примітно, що в перші дні спостерігалися протилежні сигнали: аналітики CryptoQuant вказували на опір у зонах $67 000 і $72 000, а в BlackRock заявляли про розворот настроїв інвесторів і повну розбіжність динаміки активу з фондовим ринком.
Фахівці Glassnode описували ринок як «стиснутий»: курс застряг між медіанною реалізованою ціною в $63 000 і базою собівартості короткострокових власників у $68 700. Пробій нижньої межі, за їхньою оцінкою, відкриває пряму дорогу до $58 500. Підсумок тижня — закріплення на позначці $63 000 зі зниженням на 3,3%. Ethereum просів на 2,1% до $1880, а єдиним позитивним винятком серед великих альткоїнів став токен HYPE біржі Hyperliquid, який додав майже 4,7%.
Інституційний попит також ослаб: спотові біткоїн-ETF зафіксували найбільший з початку липня тижневий відтік у $398,7 млн, а ефірні фонди втратили $2,2 млн після притоку в $244,9 млн тижнем раніше. Індекс страху та жадібності завмер у зоні «страху» на 34 пунктах, а загальна капіталізація ринку просіла з $2,22 трлн до $2,17 трлн.
Майнери змінюють біткоїн на ІІ
Розпродаж видобутих монет перестав бути антикризовим заходом — тепер це усвідомлена стратегія. Чотири компанії за тиждень спрямували отримані кошти не на покриття операційних витрат, а на будівництво ІІ-інфраструктури. Колишня Bitfarms, тепер Keel Infrastructure, повністю вивела з експлуатації всі майнінгові майданчики в США, готуючи їх під дата-центри для високопродуктивних обчислень.
Riot Platforms пройшла весь цикл за кілька днів: підписала 20-річний контракт на оренду потужностей із провідною ІІ-лабораторією на $9,1 млрд, продала 4300 BTC і залучила до $573 млн на будівництво ІІ-кампусу в Техасі. Масштаб продажів у найбільшого американського видобувача MARA вражає: з січня по червень компанія реалізувала 23 093 BTC приблизно на $1,6 млрд. До списку приєдналася Hyperscale Data, яка продала 685 BTC за $43 млн.
Економіка видобутку пояснює цей розворот: дохід майнерів від комісій упав до мінімуму за десять років, а реалізований хешрейт публічних компаній скоротився на 21,2% за три квартали. Схоже, ми спостерігаємо структурний зсув — майнінг перестає бути самостійним бізнесом і перетворюється на перехідний етап до більш маржинальних ІІ-проєктів.
Нейромережі в руках хакерів і захисників
ІІ-інструменти стають ареною протистояння. Волонтери Bitcoin Red Team зіткнулися з обмеженням доступу до OpenAI і змушені були повернутися до китайських моделей. При цьому атакуюча сторона не відчуває подібних труднощів: південнокорейські аналітики повідомили, що пов’язане з КНДР угруповання Kimsuky застосовує локальні ІІ-системи для атак на криптокомпанії, а Тайвань розкрив деталі зламу держустанов за допомогою ІІ-агентів.
Засновники некастодіального сервісу Boltz передали проєкт групі «біткоїн-ветеранів» після серії атак, імовірно проведених зловмисниками за допомогою нейромереж. Липнева кампанія проти апаратних гаманців Coldcard завершилася: за підрахунками Galaxy Research, з уразливих пристроїв викрали щонайменше 1778,84 BTC ($112,7 млн). Репутаційних втрат зазнали й виробники: Trezor повідомив про витік даних 13 689 клієнтів через злам логістичного партнера, а SafePal — про потрапляння до чужих рук інформації близько 40 000 користувачів.
Тиск на криптообмін у Росії
Увечері 13 серпня в московському ТЦ «Горбушка» пройшли масштабні обшуки у справі про криптообмінники. Тиск на готівковий обмін збігся з посиленням банківського комплаєнсу: великі банки почали запитувати в клієнтів-юросіб пояснення щодо операцій з USDT, вимагаючи підтвердити включення контрагента до реєстру операторів обміну цифрових валют ЦБ, якого поки що не існує.
Криптоексперт Віктор Першиков пов’язує перевірки не з прямою інструкцією регулятора, а з логікою самострахування банків та ініціативою Росфінмоніторингу. Невизначеність триватиме недовго: закон «Про цифрову валюту та цифрові права» набирає чинності 1 вересня, а Держдума розглядає законопроєкт про кримінальну відповідальність за незаконний обіг криптовалют із конфіскацією обміняного.
На цьому тлі інституціонали продовжують заходити на ринок: найбільший банк Ізраїлю оголосив про партнерство з Galaxy Digital для торгівлі біткоїном, Ethereum і Solana, а норвезький суверенний фонд розкрив частку в BitMine на $81,9 млн. Законодавчий трек у США, навпаки, буксує: імовірність ухвалення Clarity Act оцінюється лише в 10%.
Мій коментар: Поточний тиждень показав, що майнінг як індустрія переживає фундаментальну трансформацію, і продажі біткоїна — лише верхівка айсберга. Інвесторам варто уважно стежити за тим, як великі гравці перерозподіляють капітал: перехід в ІІ-інфраструктуру може виявитися прибутковішим, ніж видобуток, але він же створює нові ризики централізації та залежності від одного сектора.