Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий розворот у ставленні до цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих даних по портфелю, на кінець другого кварталу банк тримав кол-опціони на 1,95 млн акцій біткоїн-ETF IBIT від BlackRock. Для порівняння, трьома місяцями раніше цей показник становив лише 80 000 акцій — зростання майже в 24 рази.
Така динаміка свідчить про фундаментальну зміну ринкової позиції UBS. Банк явно робить ставку на подальше зростання першої криптовалюти, використовуючи похідні інструменти для посилення потенційного прибутку без прямого нарощування базового активу в тих самих пропорціях. При цьому прямі вкладення в IBIT також зросли, але куди скромніше — на 12%, досягнувши 407 890 акцій загальною вартістю близько $13,6 млн.
Особливої уваги заслуговує різке скорочення захисних позицій. Експозиція по пут-опціонах зменшилася на 53% — до 143 300 акцій. Це сигналізує про те, що інституційні гравці перестають хеджувати ризики падіння, що зазвичай інтерпретується як впевненість у висхідному тренді. Подібна конфігурація — зростання колів і одночасне стиснення путів — класична ознака «бичачого» настрою великого капіталу.
Важливо підкреслити: такі дії UBS не відбуваються у вакуумі. Найбільші світові банки поступово адаптуються до нової реальності, де біткоїн стає невід'ємною частиною інституційних портфелів. Однак масштаб збільшення саме кол-опціонів виділяється на загальному тлі і може слугувати випереджальним індикатором для роздрібних інвесторів.
Мій експертний погляд: Подібна агресивна опційна стратегія UBS — це не просто спекуляція, а чіткий сигнал про те, що банк очікує суттєвого руху ціни вгору в середньостроковій перспективі. Однак слід пам'ятати, що кол-опціони несуть у собі підвищений ризик тимчасового розпаду вартості (тета-фактор), тому це ставка не лише на напрямок, а й на швидкість руху ринку. Для мене це один із найяскравіших маркерів поточного інституційного оптимізму, який не можна ігнорувати при побудові власної стратегії.