UBS радикально збільшила ставку на зростання біткоїна: експозиція за кол-опціонами на ETF зросла в 24 рази
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий розворот у своїй стратегії щодо цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих даних Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), на кінець другого кварталу, 30 червня, банк тримав кол-опціони на 1,95 мільйона акцій біржового фонду IBIT від BlackRock. Це колосальний стрибок порівняно з 80 000 акцій, зафіксованих кварталом раніше, — зростання у 24 рази.
Така динаміка однозначно сигналізує про зміну настроїв інституційного гравця з оборонних на агресивно-бичачі. Пряма спотова позиція UBS в IBIT також зросла, хоча й помірніше — на 12%, досягнувши 407 890 акцій. Ринкова вартість цього пакета оцінюється приблизно в $13,6 мільйона, що підтверджує усвідомлене нарощування довгострокової присутності в активі.
Однак найбільш показовим є різке скорочення захисних інструментів. Експозиція UBS за пут-опціонами, які страхують від падіння ціни, обвалилася на 53% — до 143 300 акцій. Подібний перерозподіл структури портфеля свідчить про те, що банк не просто вірить у стабільність, але й очікує значного апсайду в ціні першої криптовалюти в середньостроковій перспективі.
Аналітичний коментар
На мою думку, дії UBS — це класичний приклад інституційного FOMO, підкріпленого реальною ринковою кон'юнктурою. Зменшення путів при такому вибуховому зростанні колів — це не просто хеджування, а чиста спекулятивна ставка на прорив. Враховуючи, що подібні гіганти зазвичай діють з оглядкою на ліквідність, поточний дисбаланс опціонів може стати каталізатором для подальшого зростання волатильності. Ринок явно готується до нового витка ралі, і позиція UBS — тому вагоме підтвердження.