UBS підвищив ставки на зростання біткоїна: експозиція за кол-опціонами на IBIT зросла у 24 рази
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий зсув у своїй стратегії щодо цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих регуляторних даних, до 30 червня експозиція банку за кол-опціонами на спотовий біткоїн-ETF IBIT від BlackRock досягла 1,95 млн акцій. Це колосальний стрибок — у 24 рази вищий за показник у 80 000 акцій, зафіксований кварталом раніше.
Таке агресивне зростання бичачих ставок сигналізує про фундаментальну переоцінку інституційними гравцями короткострокового потенціалу першої криптовалюти. Примітно, що UBS не просто нарощує деривативи, але й збільшує прямі вкладення: позиція в самому IBIT зросла на 12% до 407 890 акцій, що еквівалентно приблизно $13,6 млн за поточними цінами. Паралельно банк скоротив захисні пут-опціони на 53% — до 143 300 акцій, що вказує на зниження хеджування ризиків падіння.
Подібна динаміка свідчить про те, що UBS, традиційно консервативний у питаннях криптоактивів, тепер розглядає біткоїн не як спекулятивний інструмент, а як стратегічний актив з очікуванням значного зростання. Збільшення кол-опціонів у 24 рази — це не просто коригування портфеля, а чіткий сигнал ринку про те, що великий капітал готується до висхідного руху. Скорочення путів при одночасному зростанні прямих покупок створює асиметричний профіль ризику, зміщений у бік оптимізму.
На мою професійну думку, дії UBS можуть стати каталізатором для інших інституційних інвесторів, які досі вичікували. Коли такий системний гравець, як швейцарський банк, збільшує бичачий деривативний важіль у двадцять чотири рази, це створює потужний психологічний ефект. У поєднанні із загальним трендом на схвалення та прийняття спотових ETF це зміцнює мою впевненість у тому, що ми перебуваємо на порозі нової хвилі інституційної легітимізації біткоїна, і поточні рівні можуть виявитися точкою входу для ширшого кола учасників ринку.