UBS підірвав ринок: експозиція за кол-опціонами на біткоїн-ETF зросла в 24 рази за квартал
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючу зміну стратегії щодо цифрових активів. Згідно з моїм аналізом свіжих даних, на кінець другого кварталу 2024 року банк тримав кол-опціони на 1,95 мільйона акцій біткоїн-ETF IBIT від BlackRock. Для порівняння, трьома місяцями раніше цей показник становив лише 80 000 акцій — зростання в 24 рази за один квартал.
Така динаміка — не просто цифри у звітності. Це чіткий сигнал інституційного визнання біткоїна як класу активів. UBS, відомий своєю консервативною політикою управління ризиками, явно переглядає свої погляди, роблячи ставку на подальше зростання ціни першої криптовалюти через похідні інструменти.
Прямі вкладення та хеджування: що ще змінилося
Окрім опційної експозиції, банк збільшив і пряму позицію в IBIT на 12% — до 407 890 акцій, ринкова вартість яких оцінюється приблизно в $13,6 мільйона. Примітно, що паралельно з цим UBS скоротив свій захисний портфель: обсяг пут-опціонів знизився на 53%, до 143 300 акцій. Це означає, що банк не просто збільшує ставку на зростання, а й активно знімає хедж проти падіння, демонструючи впевненість у бичачому сценарії.
Така комбінація — зростання колів, збільшення спот-позиції та скорочення путів — формує однозначно оптимістичний портфель. На мою думку, це один із найяскравіших прикладів того, як традиційний банківський капітал адаптується до нової реальності цифрових фінансів.
Мій коментар: Дії UBS — це не просто гра на підвищення, а стратегічне позиціонування перед можливим схваленням нових ETF-продуктів і загальним пом'якшенням регуляторного середовища. Якщо такі гіганти, як UBS, нарощують апетит до ризику в біткоїні, ми можемо побачити хвилю наслідування з боку інших великих банків, що стане додатковим драйвером для всього ринку.