UBS радикально збільшив ставку на зростання біткоїна: експозиція за кол-опціонами на ETF зросла у 24 рази
Швейцарський банківський гігант UBS демонструє вражаючий апетит до ризику у сфері цифрових активів. Згідно з даними звітності за другий квартал, станом на 30 червня банк тримав кол-опціони на 1,95 млн акцій біржового фонду IBIT від BlackRock. Для порівняння: кварталом раніше цей показник становив лише 80 000 акцій. Таким чином, експозиція за бичачими опціонами зросла у 24 рази — це один із найагресивніших сигналів серед традиційних фінансових інститутів за останній час.
Примітно, що динаміка не обмежується лише деривативами. Пряма позиція UBS в IBIT збільшилася на 12% за квартал, досягнувши 407 890 акцій, що еквівалентно приблизно $13,6 млн за поточними ринковими цінами. Водночас банк скоротив захисні ставки: обсяг пут-опціонів зменшився на 53%, опустившись до 143 300 акцій. Таке перерозподілення — явний маркер зміни настроїв: інституціонали не просто хеджують ризики, а роблять усвідомлену ставку на подальше зростання першої криптовалюти.
Інституційний сигнал для ринку
Подібні рухи з боку UBS не можна розглядати у вакуумі. Це великий системний гравець, чия стратегія часто відображає очікування заможних клієнтів та керуючих капіталом. Зростання кол-опціонів у поєднанні зі скороченням путів вказує на те, що банк очікує консолідації біткоїна вище поточних рівнів або навіть нового ралі в середньостроковій перспективі. Особливо показово, що вибір зроблено на користь IBIT — найліквіднішого та найбільш регульованого інструменту на ринку спотових ETF.
Важливо підкреслити: UBS не просто збільшив спотові вкладення, а активно використовує опціонну механіку для нарощування синтетичного плеча. Це свідчить про високу впевненість у напрямку руху, а не про простий диверсифікаційний хедж. Для роздрібних інвесторів це сильний фундаментальний сигнал: коли такі консервативні структури, як швейцарські банки, йдуть в агресивний ризик, ринок часто слідує за ними.
Мій аналіз: Подібна динаміка — маркер зрілості ринку. Якщо раніше інституціонали заходили в біткоїн через ф'ючерси або трасти з дисконтом, то зараз ми бачимо пряму гру через регульовані ETF з опціонним посиленням. Це підвищує ймовірність того, що в найближчі квартали ми побачимо не просто утримання рівнів, а цілеспрямований рух до нових історичних максимумів, особливо на тлі очікуваного пом'якшення монетарної політики ФРС.