OpenAI розганяє виручку до $40 млрд: рекордні темпи на тлі кадрової турбулентності
Річний темп виручки OpenAI досяг вражаючих $40 млрд, що вдвічі перевищує прогнози, озвучені наприкінці 2025 року. Це потужний сигнал для ринку перед можливим IPO, однак компанія одночасно стикається із серйозною кадровою нестабільністю на самому верху.
Аналізуючи динаміку, я бачу три ключові драйвери цього вибухового зростання. По-перше, база підписників ChatGPT продовжує розширюватися прискореними темпами. По-друге, продажі спеціалізованого програмного забезпечення для розробників, такого як Codex, демонструють стрімку динаміку. По-третє, молодий, але швидкозростаючий рекламний бізнес уже вносить відчутний внесок у загальну виручку.
Особливої уваги заслуговують дані про помісячну динаміку. У липні дохід зріс більш ніж на 20% порівняно з червнем, причому цей місяць приніс більше грошей, ніж увесь другий квартал. Це свідчить не просто про зростання, а про справжнє прискорення бізнесу.
Свою роль відіграла і нова цінова політика. Зниження вартості послуг у липні, всупереч очікуванням скептиків, не призвело до падіння виручки. Навпаки, доступніші продукти привабили нових корпоративних клієнтів, а ІІ-агенти, такі як Codex і ChatGPT Work, підштовхують користувачів до переходу на дорожчі тарифи.
Кадрова чехарда напередодні IPO
Однак на тлі фінансових успіхів компанію залишають ключові менеджери. У найближчі тижні свою посаду залишить директор із доходів Деніз Дрессел, яка пропрацювала в OpenAI лише близько восьми місяців. Світові продажі очолить Далі Раджич, який раніше керував компанією з кібербезпеки Wiz.
Це вже не перша втрата в керівництві. Раніше компанію залишив операційний директор Бред Лайткап, а місяць тому за станом здоров'я пішла і Фіджі Сімо. За останні місяці OpenAI також втратила голову відділу етики, керівника підрозділу безпеки та директора зі стратегічного розвитку.
Плинність кадрів у вищому ешелоні — тривожний сигнал, який інвестори не можуть ігнорувати. Компанія вже подала заявку на первинне публічне розміщення акцій у закритому режимі та викупила у співробітників акції на $7 млрд із власних коштів. При цьому конкурент Anthropic планує вийти на біржу вже в жовтні з оцінкою, що перевищує $2 трлн.
Мій аналіз: Успіхи OpenAI в монетизації вражають, але кадрова нестабільність на такому високому рівні — це червоний прапор для потенційних інвесторів. Зростання виручки, безумовно, є потужним аргументом, однак питання про те, чи зможе команда втримати цей темп без ключових лідерів, залишиться головним викликом для компанії напередодні IPO.