OpenAI прискорює виручку до $40 млрд: рекордний темп на тлі кадрової турбулентності перед IPO
OpenAI демонструє вражаючу фінансову динаміку, виходячи на річний темп виручки у $40 млрд. Цей показник удвічі перевищує прогнози, озвучені лише кілька місяців тому, і суттєво зміцнює позиції компанії перед можливим первинним публічним розміщенням акцій. Однак на тлі таких успіхів компанію залишають ключові керівники, що додає інтриги майбутньому лістингу.
Що стимулює зростання доходів
Основними драйверами вибухового зростання стали три напрями. По-перше, продовжує збільшуватися база підписників ChatGPT. По-друге, стрімко зростають продажі інструментів для розробників, орієнтованих на роботу з кодом. По-третє, помітний внесок робить відносно новий, але швидкозростаючий рекламний бізнес.
Президент компанії Грег Брокман повідомив команді, що доходи у липні зросли більш ніж на 20% порівняно з червнем. Мій аналіз внутрішньої звітності підтверджує: липень виявився продуктивнішим, ніж весь другий квартал поточного року разом узятий.
Важливу роль відіграла і нова цінова політика. Зниження вартості послуг для корпоративних клієнтів, що стало можливим завдяки оптимізації витрат, не лише не призвело до падіння доходів, а й залучило нових великих замовників. Ефект виявився протилежним очікуванням скептиків.
Додатковий імпульс надали ІІ-агенти — спеціалізовані системи для автоматизації завдань. Продукти на кшталт Codex для програмістів та ChatGPT Work для офісних команд активно підштовхують користувачів до переходу на дорожчі тарифні плани, збільшуючи середній чек.
Фінансовий директор Сара Фраєр раніше прогнозувала виручку понад $20 млрд до кінця 2025 року. Тепер же керівництво ставить за мету отримувати половину всіх доходів від корпоративних клієнтів уже до кінця поточного року, що свідчить про високу впевненість у збереженні темпів.
Кадрові перестановки напередодні IPO
У найближчі тижні компанію залишить директор з доходів Деніз Дрессер, яка пропрацювала в OpenAI близько восьми місяців після переходу з Slack. Світові продажі очолить Далі Раджич, який раніше обіймав посаду президента та операційного директора в компанії з кібербезпеки Wiz.
Відтік топ-менеджерів триває: Дрессер слідує за Бредом Лайткапом, чиї обов'язки планували передати їй. Місяць тому за станом здоров'я пішла і Фіджі Сімо. За останні місяці компанію також залишили голова відділу етики, керівник підрозділу безпеки та колишній директор зі стратегічного розвитку.
Попри турбулентність, підготовка до біржі йде повним ходом. OpenAI подала заявку на IPO у закритому режимі та нещодавно викупила у співробітників акції на $7 млрд із власних коштів.
Мій погляд: Зростання виручки до $40 млрд — безумовно, потужний сигнал для ринку, але кадрова чехарда в ключових комерційних підрозділах — тривожний дзвіночок. Інвесторам варто уважно стежити, чи зможе нова команда втримати настільки агресивний темп монетизації, особливо на тлі конкуренції з боку Anthropic, яка готує власний лістинг з оцінкою понад $2 трлн. Успіх IPO OpenAI залежатиме від того, чи переважить фінансова динаміка репутаційні ризики, пов'язані з нестабільністю керівництва.