OpenAI розганяє виручку до $40 млрд: рекордний темп на тлі кадрової турбулентності
OpenAI вийшла на новий рівень фінансової могутності: річний темп виручки (ARR) компанії досяг $40 млрд. Це вражаюче досягнення, яке вдвічі перевищує прогнози, озвучені лише кілька місяців тому, і кардинально змінює розклад сил перед потенційним виходом на біржу.
Що стоїть за вибуховим зростанням?
Мій аналіз показує, що ключовими драйверами стали три напрямки. По-перше, продовжує прискорюватися зростання кількості підписників ChatGPT. По-друге, стрімко набирають обертів продажі інструментів для розробників, орієнтованих на роботу з кодом. По-третє, молодий, але вже помітний рекламний бізнес починає вносити відчутний внесок у загальну виручку.
Дані, які я відстежую, свідчать про вражаючу динаміку. У липні дохід компанії зріс більш ніж на 20% порівняно з червнем. Більше того, цей місяць приніс більше грошей, ніж увесь другий квартал. Президент компанії Грег Брокман уже повідомив співробітникам про нові показники.
Важливу роль відіграло і коригування цінової політики. У липні OpenAI знизила вартість низки послуг, зробивши їх доступнішими для корпоративних клієнтів. Всупереч побоюванням, це не призвело до падіння доходів, а навпаки, залучило нових замовників і стимулювало попит.
Додатковий імпульс надали ІІ-агенти. Продукти на кшталт Codex, що автоматизують роботу програмістів, і ChatGPT Work, орієнтований на офісні команди, активно підштовхують клієнтів до переходу на дорожчі тарифи. Це класичний приклад того, як додана вартість продукту монетизується через апсел.
Фінансовий директор Сара Фраєр раніше прогнозувала виручку за підсумками 2025 року на рівні понад $20 млрд. Тепер же керівництво ставить за мету отримувати половину доходів від корпоративних клієнтів уже до кінця поточного року. Офіційних коментарів у компанії не дають, але цифра у $40 млрд виглядає цілком досяжною і, на мою думку, навіть консервативною, враховуючи поточні темпи.
Кадрова метушня напередодні IPO
Однак не все так гладко. У найближчі тижні компанію залишає директор з доходів Деніз Дрессер, яка пропрацювала в OpenAI близько восьми місяців. Вона прийшла з Slack у грудні минулого року. Її відхід — черговий дзвінок у низці кадрових втрат. Раніше компанію вже залишили операційний директор Бред Лайткап, а також голова відділу етики, керівник підрозділу безпеки та директор зі стратегічного розвитку.
На посаду голови світових продажів призначено Далі Раджича, який раніше очолював компанію з кібербезпеки Wiz. Грег Брокман бере на себе частину управлінських функцій, намагаючись стабілізувати ситуацію.
Підготовка до біржового дебюту йде повним ходом. OpenAI уже подала заявку на первинне публічне розміщення акцій у закритому режимі та нещодавно викупила у співробітників акції на $7 млрд із власних коштів. Тим не менш, конкурент Anthropic, який планує вийти на біржу вже у жовтні з оцінкою понад $2 трлн, може випередити OpenAI. Підсумкова вартість OpenAI на біржі значною мірою залежатиме від того, чи переважить вражаюче зростання виручки негативний фон від відходу ключових менеджерів.
Мій вердикт: Зростання виручки OpenAI вражає та демонструє величезний потенціал ринку ІІ. Однак кадрова нестабільність на рівні топ-менеджменту — це серйозний сигнал для інвесторів. Питання не в тому, чи зможе компанія заробляти, а в тому, чи зможе вона зберегти керованість і стратегічну цілісність у момент, коли масштабування досягає критичної точки. Це ключовий ризик, який ринок оцінюватиме особливо прискіпливо.