OpenAI розганяє виручку до $40 млрд на тлі кадрової турбулентності перед IPO
Темпи зростання OpenAI вражають: річний дохід компанії сягнув $40 млрд, що вдвічі перевищує прогнози на кінець 2025 року. Однак такий потужний фінансовий імпульс супроводжується серією гучних відходів із топ-менеджменту, що додає інтриги напередодні очікуваного IPO.
Що підживлює вибухове зростання
Ключовими драйверами стали три напрями. Кількість підписників ChatGPT продовжує зростати, продажі ПЗ для розробників збільшуються випереджальними темпами, а нова рекламна модель уже приносить відчутний дохід. За моїми даними, липневий приріст доходу перевищив 20% порівняно з червнем, а сам місяць виявився продуктивнішим за весь другий квартал.
Свою роль відіграло і коригування цінової політики. Зниження вартості послуг у липні залучило нових корпоративних клієнтів, і очікуваного падіння доходів не сталося. Натомість спрацював ефект масштабу: дешевші продукти розширили базу, а ІІ-агенти — такі як Codex для програмістів і ChatGPT Work для офісних команд — підштовхнули користувачів до дорожчих тарифів.
Фінансовий директор Сара Фраєр раніше прогнозувала дохід вище $20 млрд до кінця 2025 року. Тепер же керівництво націлилося на те, щоб уже до кінця поточного року половина доходів надходила від корпоративних клієнтів. Це амбітно, але, судячи з динаміки, цілком реалістично.
Кадрові перестановки: тривожний сигнал чи неминучість?
Однак не все так гладко. У найближчі тижні компанію залишає директор із доходів Деніз Дрессель, яка пропрацювала лише близько восьми місяців. Її відхід слідує за відставкою Бреда Лайткепа, частину обов'язків якого планували передати саме їй. Місяць тому за станом здоров'я пішла і Фіджі Сімо.
Це лише останні ланки в ланцюгу: за останні місяці OpenAI також втратили голову відділу етики, керівника підрозділу безпеки та директора зі стратегічного розвитку. Грег Брокман узяв на себе частину управлінських функцій, щоб стабілізувати ситуацію, але питання про наступність залишається відкритим.
Підготовка до біржі йде повним ходом: заявку на IPO подано, а компанія вже викупила акції у співробітників на $7 млрд. При цьому конкурент Anthropic планує вийти на біржу вже в жовтні з оцінкою понад $2 трлн. Успіх розміщення OpenAI безпосередньо залежатиме від того, чи переважить фінансова динаміка кадрову нестабільність.
Мій погляд: Зростання доходу до $40 млрд — це безумовний успіх, але ротація в C-suite за такий короткий термін — серйозний ризик для інвесторів. Ринок прощає багато, коли цифри говорять самі за себе, однак у довгостроковій перспективі стабільність управління стане ключовим фактором оцінки. OpenAI потрібно не лише показати рекордні показники, а й довести, що компанія здатна утримувати таланти в умовах експоненційного масштабування.