ЦБ РФ візьметься за місселінг під час продажу криптовалют: покарання неминучі
Центральний банк Росії оголосив про запуск обов'язкового моніторингу за практиками місселінгу під час продажу цифрових валют та пов'язаних із ними фінансових інструментів. Регулятор має намір жорстко припиняти ситуації, коли фінансова організація продає клієнту один продукт під виглядом іншого або навмисно замовчує про ключові ризики. Відповідну заяву зробив заступник голови ЦБ Михайло Мамута.
Особливої актуальності ця ініціатива набуває у світлі майбутніх змін: з 1 вересня цифрові валюти стануть доступними роздрібним інвесторам через ліцензованих посередників. Саме тому якість інформування покупців регулятор має намір контролювати з першого дня легальних продажів.
Що обіцяє регулятор
Нагляд за подібними практиками буде обов'язковим, оскільки регулювання криптовалютного ринку лише впроваджується та перебуває на початковому етапі становлення. За словами Мамути, на першій фазі вкрай важливо оцінити, наскільки добросовісно фінансові організації розкривають інформацію про ризики, а не лише про потенційну дохідність, і наскільки якісно організований цей процес.
Заступник голови нагадав про вже закладені в нормативну базу фільтри: продаж цифрових валют широким верствам населення розпочнеться з обов'язкової перевірки знань покупця через систему тестування, а також із встановлення лімітів на обсяг операцій залежно від рівня ризику. Однак, як підкреслюється, одне іншого не виключає. Регулятор має намір уважно стежити за всім процесом і карати за порушення, хоча висловлює надію, що до санкцій справа не дійде.
Тестування та ліміти знімають частину ризиків на вході, але вони не здатні гарантувати, що саме скажуть покупцеві в момент продажу. Тому ЦБ додає до формальних бар'єрів власний контроль за поведінкою продавців.
Контекст нових правил
У серпні президент Володимир Путін підписав закон, який уперше комплексно регулює обіг цифрових валют та цифрових прав у Росії. Документ встановлює правила роботи криптообмінників, цифрових депозитаріїв та учасників ринку, а також визначає умови купівлі криптовалют для інвесторів.
Регулювання охоплює організацію обігу, облік та зберігання цифрових валют, майнінг, випуск та обіг цифрових прав. До контуру також потрапляють оператори інформаційних систем, компанії з обміну цифрових валют, депозитарії, брокери, керуючі компанії, організатори торгів та клірингові організації.
Для некваліфікованих покупців регулятор встановив ліміт: з 11 серпня кожен посередник зможе продавати таким інвесторам активи не більше ніж на 300 000 рублів на рік. При цьому розподіл угод між різними ліцензованими майданчиками залишається легальним способом обійти цей поріг.
Експерти галузі зазначають, що підзаконні акти ЦБ — критерії тестування, порядок реєстру, вимоги до депозитаріїв — визначають реальну жорсткість правил сильніше, ніж сам текст закону. Окремі норми викликають суперечки, наприклад, стаття 30, яка обмежує коло осіб, що мають право надавати цифрову валюту в позику.
Аналітичний коментар: Ініціатива ЦБ виглядає логічним продовженням курсу на інституціоналізацію крипторинку. Однак ефективність такого нагляду залежатиме від конкретних механізмів контролю та готовності регулятора застосовувати санкції на практиці. Для ринку це сигнал: епоха «сірих» схем у продажах цифрових активів закінчується, і добросовісність стане не просто етичним вибором, а обов'язковою вимогою.