Новини криптоміра

Південнокорейський індекс KOSPI впевнено увійшов у фазу бичачого ринку, продемонструвавши зростання більш ніж на 20% від липневих мінімумів. Головним драйвером цього ралі стало потужне відновлення акцій виробників пам'яті та напівпровідників, яке задало тон усьому азійському регіону.

Ключовим каталізатором для ринку став оптимізм навколо Sandisk (SNDK). Акції компанії злетіли на 13,7% у четвер після того, як керівництво представило амбітну довгострокову стратегію. Цей імпульс не лише зміцнив позиції самої компанії, але й викликав хвилю покупок у всьому секторі зберігання даних і чипів, яка продовжилася на азійських майданчиках у п'ятницю.

Стратегія Sandisk: Погляд у 2030 рік

Інвестори позитивно відреагували на план Sandisk щодо досягнення двозначних темпів зростання виручки до 2030 року. Компанія також підтвердила намір утримувати скориговану валову маржу на рівні близько 80%. Фінансовий директор Луїс Вісосо окреслив чіткий пріоритет: повернення надлишкового грошового потоку акціонерам після завершення інвестицій у розвиток. Ця новина надихнула ринок, а аналітики Evercore ISI, відзначивши нові довгострокові контракти на суму $93,9 млрд, включно з трьома великими клієнтами з дата-центрами в США, підтвердили рейтинг «купувати».

Хвиля ралі: Від Сеула до Нью-Йорка

Ефект від заяв Sandisk поширився на всю індустрію. Акції Micron (MU) підскочили на 4,2%, а південнокорейський гігант SK Hynix (SKHY) додав 7,3%. Виробники жорстких дисків Seagate (STX) і Western Digital (WDC) також показали впевнене зростання — на 4,9% і 7,3% відповідно.

У п'ятницю ралі продовжилося в Азії: японський Nikkei 225 виріс на 1,73%, Topix зміцнився на 0,92%, а сам KOSPI піднявся на 2,11%, уперше за 15 торгових сесій подолавши психологічно важливу позначку в 7000 пунктів. Індекс малої капіталізації KOSDAQ також не залишився осторонь, додавши 0,84%.

Стійкість бичачого тренду

Однак не всі учасники ринку готові беззастережно повірити в довгостроковий розворот. Пітер Кім із KB Securities пов'язує попереднє зниження радше з технічними факторами та перетоком капіталу, ніж із погіршенням фундаментальних показників виробників напівпровідників. За його оцінкою, хвиля примусового закриття кредитних позицій уже пішла на спад.

Водночас Чон Ін Юн із Fibonacci Asset Management Global закликає до обережності, підкреслюючи, що поточне зростання — це ще не повноцінний новий бичачий ринок. Справді, приплив іноземного капіталу може втримати індекс на рівні 7000, але подальша динаміка безпосередньо залежатиме від того, як довго оптимізм навколо прогнозів Sandisk зможе підтримувати решту компаній сектора пам'яті.

Мій погляд: поточна динаміка — це класичний приклад «ралі на надії», підкріплене сильними довгостроковими контрактами. Однак стійкість цього тренду буде перевірена на міцність у найближчі тижні. Якщо звітності інших чипмейкерів не підтвердять агресивні прогнози Sandisk, ми можемо побачити корекцію. Зараз ключовий рівень для KOSPI — утримання 7000 пунктів на тлі зниження волатильності.