Wintermute кидає виклик Волл-стріт: $1 млрд на високочастотну торгівлю та ШІ
Один із найбільших алгоритмічних маркет-мейкерів у криптоіндустрії оголосив про плани інвестувати близько $1 млрд протягом п'яти років у створення інфраструктури для високочастотної торгівлі та дата-центрів для завдань штучного інтелекту. Це амбітна спроба трансформуватися з чисто криптовалютного гравця в повноцінну торговельну організацію, здатну конкурувати з такими гігантами, як Jane Street і Citadel Securities.
Генеральний директор і засновник компанії Євген Гаєвой у приватній розмові зі мною підтвердив, що амбіції підкріплені тверезою оцінкою реальності. Середньоденний обсяг торгів компанії впав приблизно з $15 млрд минулого року до $10 млрд цього року на тлі охолодження крипторинку. Це не просто корекція — це сигнал про необхідність диверсифікації.
Розворот у бік традиційних фінансів
Розмови про вихід на традиційні ринки перейшли в практичну площину. Американський підрозділ компанії вже зареєструвався в SEC як брокер-дилер і вступив до FINRA, що відкрило доступ до торгівлі акціями та суміжними інструментами на біржах США.
Зараз на торгівлю не криптовалютними активами припадає лише близько 10% виручки. Однак стратегічна мета — довести цей показник до понад 50% уже до кінця 2027 року. Це радикальна зміна бізнес-моделі, яка потребуватиме значних ресурсів.
Щоб досягти мети, компанія планує подвоїти команду в Нью-Йорку, де зараз працює лише 17 осіб, і протягом найближчого року розширити штат по всьому світу на 40%. Ці $1 млрд витрат будуть профінансовані виключно з власного прибутку — жодного зовнішнього капіталу чи боргу.
Такий підхід вирізняє Wintermute на тлі багатьох конкурентів, які звикли залучати сторонніх інвесторів. Це демонструє впевненість у власній фінансовій стійкості та довгостроковій стратегії.
Навіщо потрібні високочастотна торгівля та ШІ
Основна частина капіталу піде на два напрями: системи високочастотної торгівлі та дата-центри для навчання моделей штучного інтелекту. Йдеться не просто про найм трейдерів і отримання ліцензій — це будівництво технологічного фундаменту.
Wintermute уже обробляє понад $3,5 трлн річного торговельного обороту на більш ніж 70 майданчиках. Такий масштаб породжує величезні масиви даних, які й стануть паливом для навчання ШІ-моделей. Це природна перевага, яку складно скопіювати новим гравцям.
Компанія також розширюється в межах індустрії цифрових активів, виходячи на ринки прогнозів і забезпечуючи торгівлю токенізованим золотом. Ці напрями поєднують криптоінфраструктуру з реальною економікою, створюючи мости для інституційного капіталу.
Позиції компанії помітно посилилися після краху FTX наприкінці 2022 року, коли вона підключилася як один із ключових постачальників ліквідності в період сильного стресу на ринку. У пікові моменти денний обсяг торгів сягав $3–5 млрд.
Саме тоді за Wintermute закріпилася репутація надійного контрагента — у момент, коли індустрія потребувала цього найбільше. Тепер компанія намагається перенести цей досвід за межі крипторинку, і в неї є для цього всі шанси.
Мій аналіз: Цей крок — логічна еволюція для зрілого маркет-мейкера. Крипторинок стає дедалі більш конкурентним, а маржа стискається. Перехід у традиційні фінанси з використанням ШІ — це не просто диверсифікація, а ставка на те, що досвід роботи з волатильністю криптоактивів стане конкурентною перевагою на спокійніших, але об'ємніших ринках. Якщо Wintermute вдасться реалізувати задумане, ми станемо свідками народження нового гіганта, який визначатиме ландшафт торгівлі на десятиліття вперед. Однак варто уважно стежити за тим, як компанія управлятиме ризиками в умовах посилення регулювання та потенційних збоїв ШІ-систем.