Новини криптоміра

Інвестори-нерезиденти з дружніх юрисдикцій у липні вперше за тривалий період виступили чистими покупцями російських акцій. Обсяг їхніх нетто-покупок досяг 15,3 млрд рублів — це максимальний показник із листопада 2020 року, випливає зі свіжого огляду ризиків фінансових ринків Банку Росії.

До цього моменту іноземні учасники стабільно перебували в ролі нетто-продавців, тому зміна вектора руху капіталу — знакова подія для всього ринку. Термін «нетто» тут відображає чисту величину: обсяг придбаних паперів за вирахуванням реалізованих активів.

Хто купував, а хто продавав папери

Найбільшими нетто-покупцями на вторинних біржових торгах стали роздрібні інвестори. Приватні особи придбали паперів на 24,4 млрд рублів, помітно випередивши всіх інших учасників за обсягом чистих покупок.

Основними продавцями виступили некредитні фінансові організації. Вони позбулися акцій на 37,9 млрд рублів — для цієї категорії учасників такий обсяг продажів став рекордним із 2020 року. Системно значущі банки також активно скорочували позиції: за липень вони реалізували акцій на 22,7 млрд рублів, збільшивши пропозицію на ринку.

Регулятор також зафіксував загальний фон торгів. Волатильність у більшості сегментів російського ринку знизилася або залишилася на рівні попереднього місяця, рубль продовжував слабшати, але вже повільніше, ніж раніше.

Окремо відзначено динаміку держборгу: дохідності ОФЗ змінювалися різноспрямовано — на ближньому кінці кривої вони зростали, а на дальньому відрізку знижувалися.

Дохідність інструментів: біткоїн поза конкуренцією

Приплив приватних грошей на ринок акцій збігся з високою активністю роздрібних інвесторів, які стали головною рушійною силою попиту протягом усього місяця.

Примітно, що в тому ж наборі даних ЦБ наводить повну дохідність інструментів за липень. Абсолютним лідером виявилася криптовалюта біткоїн (BTC) — 10,1%, що перевищило показники будь-якого російського сектора.

Серед галузей ринку РФ найсильніше зросли хімічне виробництво (7,9%), транспорт (5,5%), будівництво (4,9%) та електроенергетика (4,0%). Хороші результати також показали ретейл (3,6%) та валютні депозити — від 2,6% за євро до 3,1% за юанями.

У середині списку розташувалися корпоративні облігації, ІТ-сектор (2,2%) та ОФЗ (2,0%), а золото принесло 1,5%. Нижче опинилися банки та фінанси (1,7%), рублеві фонди грошового ринку (1,2%) та рублевий депозит (1,1%).

Найгірше місяць завершили три інструменти. Заміщувальні облігації втратили 0,9%, індекс Мосбіржі знизився на 1,2%, а сегмент металів і видобутку став очевидним аутсайдером із результатом мінус 6,1%.

Мій коментар: Повернення нерезидентів як покупців — сигнал поступової адаптації іноземного капіталу до нових умов, але не варто переоцінювати цей тренд. Поки обсяги далекі від докризових, а структурний перекіс у бік роздрібних інвесторів залишається ключовою характеристикою ринку. Інвесторам варто стежити за тим, чи зможе приплив іноземних грошей стати стійким, а не разовим сплеском.