Новини криптоміра

Настрої навколо біткоїна кардинально змінюються, і це вже не просто ринковий шум, а структурний зсув. Голова напрямку цифрових активів BlackRock Роберт Мітчник під час нещодавнього обговорення на Bloomberg ETF IQ підкреслив, що динаміка першої криптовалюти остаточно розійшлася з традиційними фондовими індексами. Це не випадковість, а закономірний підсумок піврічної декорреляції, яка спочатку грала проти «цифрового золота».

Поки акції ШІ-компаній перебували у фазі бурхливого зростання, біткоїн тупцював на місці або коригувався. Однак у липні, коли технологічний сектор зіткнувся із серйозним обвалом, ситуація дзеркально перевернулася — BTC продемонстрував помітно стійкішу динаміку. Мітчник справедливо зазначає, що ця розбіжність посилює інвестиційний тезис про біткоїн як про хедж та інструмент диверсифікації, здатний пом'якшувати різкі просідання в інших частинах портфеля.

Ядро власників спотових ETF, за його словами, — це довгострокові інвестори, орієнтовані на фундаментальну оцінку, а не на спекулятивну торгівлю. І це підтверджується цифрами: за тиждень, що завершився 7 серпня, приплив в американські біткоїн-ETF становив $853,54 млн — максимальний показник із середини квітня. З них $693,64 млн припало на фонд IBIT від BlackRock, а $116,38 млн — на продукт FBTC від Fidelity.

Інституційні гравці консолідують позиції

Аналіз ончейн-даних показує, що великі гравці діють на випередження. Кількість адрес із балансом від 10 000 BTC зросла до 90 — це шестимісячний максимум. За останні вісім тижнів ця когорта поповнилася шістьма новими гаманцями. З 29 липня великі власники (від 10 до 10 000 BTC) накопичили монет приблизно на $1,5 млрд, тоді як баланси дрібних інвесторів у серпні неухильно скорочувалися. Це класичний перерозподіл на користь «розумних грошей».

Аналітики Santiment пов'язують цю розбіжність із наслідками зламу апаратних гаманців Coldcard та перенесенням голосування за законопроєкт CLARITY Act на вересень, що створило тимчасову невизначеність для роздрібних трейдерів. Однак загальний вектор очевидний: шанси на пробій рівня $70 000 зараз виглядають вищими, ніж ризики падіння нижче $60 000.

Дані CryptoQuant лише посилюють цю картину. 9 серпня адреси з балансом понад 10 000 BTC придбали за добу 46 420 монет — максимальний обсяг із 15 березня. За останні 60 днів ця група накопичила майже вдвічі більше, ніж у березневий пік. Примітно, що того ж дня власники від 0,1 до 1 BTC продали 9700 монет. Така розбіжність демонструє два протилежні тренди позиціонування, що розвиваються одночасно.

Ведмежі сигнали та ключові рівні

Однак не всі метрики однозначні. Баланс довгострокових власників продовжує знижуватися, що свідчить про фіксацію прибутку частиною досвідчених інвесторів. Нових монет, що переходять до категорії LTH, поки менше, ніж тих, що залишають цю групу. Це ключовий індикатор, за яким варто пильно спостерігати.

Хвильовий аналіз від фахівців CryptoQuant малює обережнішу картину: ринок може перебувати у фазі формування вершини в зоні $66 317–68 965. При досягненні цього рівня очікується розворот униз із найближчою ціллю $51 336 (рівень корекції Фібоначчі 61,8%). Ведмежа дивергенція MACD та перекупленість RSI додають аргументів цій гіпотезі.

На момент написання ціна біткоїна становить ~$64 300. Із початку року актив подешевшав на 26,5%, а за рік — на 46%. Публікація даних з інфляції в США 12–13 серпня стане найближчим тригером, який визначить, чия стратегія виявиться правильною.

Мій коментар: Накопичення китів на тлі слабкості роздрібних інвесторів — класичний провісник волатильності. Враховуючи, що інституціонали активно нарощують експозицію перед публікацією CPI, ринок, імовірно, готується до спрямованого руху. Однак ведмежі сигнали щодо LTH змушують мене зберігати обережність: поки баланс довгострокових власників не почне зростати, говорити про повноцінний бичачий розворот передчасно.