Іноземці з дружніх юрисдикцій здійснили рекордний ривок на ринку акцій РФ: нетто-покупки досягли 15,3 млрд рублів
Вперше за довгий період нерезиденти з дружніх країн виступили в ролі чистих покупців російських акцій. У липні обсяг їхніх нетто-покупок досяг 15,3 млрд рублів — це максимальний показник з листопада 2020 року.
Зміна вектора руху капіталу стала ключовою подією місяця. Раніше ця категорія інвесторів систематично виступала нетто-продавцями, але тепер ми спостерігаємо розворот тренду. Термін «нетто» тут критично важливий: йдеться про різницю між обсягами придбаних та реалізованих цінних паперів.
Структура попиту та пропозиції
Аналіз потоків показує, що основними покупцями виступили роздрібні інвестори. Приватні особи придбали акцій на 24,4 млрд рублів, значно випередивши всіх інших учасників торгів за обсягом чистих покупок. Це підтверджує стійку тенденцію: фізичні особи продовжують залишатися головною рушійною силою попиту на російському фондовому ринку.
З іншого боку, головними продавцями стали некредитні фінансові організації. Вони реалізували акцій на 37,9 млрд рублів — рекордний обсяг для цієї категорії з 2020 року. Системно значущі банки також активно скорочували позиції, продавши паперів на 22,7 млрд рублів та збільшивши пропозицію на ринку.
Регулятор фіксує загальний фон: волатильність у більшості сегментів знизилася або залишилася на попередньому рівні, рубль продовжив ослаблення, але вже повільнішими темпами. Дохідності ОФЗ рухалися різноспрямовано: на ближньому кінці кривої вони зростали, на дальньому — знижувалися.
Дохідність інструментів: біткоїн поза конкуренцією
Липнева статистика демонструє цікаву картину. Абсолютним лідером за дохідністю стала криптовалюта біткоїн (BTC) — плюс 10,1%, що перевищило показники будь-якого російського сектора. Серед галузей РФ найсильніше зросли хімічне виробництво (7,9%), транспорт (5,5%), будівництво (4,9%) та електроенергетика (4,0%).
Непогані результати показали рітейл (3,6%) та валютні депозити — від 2,6% по євро до 3,1% по єнах. У середині списку розташувалися корпоративні облігації, ІТ-сектор (2,2%) та ОФЗ (2,0%), золото принесло 1,5%. Аутсайдерами стали заміщувальні облігації (мінус 0,9%), індекс Мосбіржі (мінус 1,2%) та сегмент металів і видобутку з результатом мінус 6,1%.
Мій погляд: Поточний приплив коштів нерезидентів — знаковий сигнал, але не варто переоцінювати його масштаб. 15,3 млрд рублів — крапля в морі порівняно з обсягами, які йшли з ринку в попередні роки. Однак сам факт розвороту може стати тригером для подальшого відновлення довіри іноземних інвесторів, особливо на тлі зростаючої дохідності криптовалют, які все частіше розглядаються як альтернативний клас активів.