Новини криптоміра

Ринок криптовалют завмер в очікуванні: публікація липневих даних з інфляції в США, запланована на 12 серпня, стане головним тригером для руху біткоїна в найближчі тижні. Саме цей звіт визначить, чи вирішиться Федеральна резервна система на підвищення ключової ставки у вересні, що безпосередньо вплине на здатність першої криптовалюти закріпитися вище позначки у $70 000.

Ринок праці дав тріщину: ставка під питанням

Свіжа статистика із зайнятості вже внесла корективи в очікування інвесторів. У липні американська економіка втратила 23 000 робочих місць, хоча ринок прогнозував зростання, а рівень безробіття знизився до 4,1%. Однак ключовим сигналом став перегляд даних за травень і червень: сукупне погіршення становило близько 103 000 робочих місць. Це не разовий збій, а стале охолодження ринку праці.

Ймовірність вересневого підвищення ставки після публікації звіту різко впала — з 55% до 41%. Для регулятора складається вкрай незручна комбінація: слабкий ринок праці робить підвищення ставки небезпечним для економіки, але ігнорувати інфляційний тиск неможливо. Історична закономірність говорить сама за себе: у лютому, квітні та липні, коли дані виходили нижчими за прогнози, ринки зростали — Nasdaq додавав понад відсоток, а біткоїн піднімався з $62 000–63 000 до $64 000 і вище. І навпаки, 12 травня, коли інфляція перевищила очікування, дохідності облігацій злетіли, а криптовалюти опинилися під тиском.

Три сценарії для біткоїна

Консенсус-прогноз щодо липневої інфляції — близько 3,4% у річному вираженні при базовому показнику 2,2%. Виходячи з цього, я виділяю три можливі сценарії:

• Нижче прогнозу. Дохідності облігацій підуть униз, що стане потужним каталізатором для технологічного сектора та криптовалют. У цьому випадку біткоїн отримає шанс на впевнений ривок вище $70 000.

• У межах очікувань (близько 3,4%). Короткострокова волатильність без зміни загальної картини. Шанси на вересневе підвищення залишаться збалансованими, і ринок консолідуватиметься в поточних діапазонах.

• Прискорення до 3,5–3,6% і вище. Ринок повернеться до очікувань посилення, дохідності зростуть, а під тиском опиняться і технологічні акції, і криптовалюти. У такому сценарії біткоїн ризикує протестувати підтримку в районі $60 000.

Нафта, SpaceX і біткоїн: розстановка сил на тиждень

Геополітичний фон також додає напруженості. Нафта марки Brent повернулася до $83, а WTI консолідується вище $75 на тлі невизначеності навколо Ормузької протоки та переговорів між США та Іраном. Будь-який відкат до $74 може стати точкою входу для довгих позицій із розрахунком на рух у 8–10%.

Окремої уваги заслуговує ситуація з SpaceX. Акції компанії різко відскочили після дводенного падіння, попри вихід близько 911 млн розблокованих паперів — більше початкового free float після IPO. Причина — заздалегідь відігране очікування розпродажу, закриття шортів і сильний квартальний звіт із виручкою $7,8 млрд. Однак вільний грошовий потік залишається від'ємним, космічний сегмент збитковий, а основний кешфлоу забезпечує Starlink. Наступний транш розблокування запланований через 70 днів, що створює підґрунтя для корекції на 10–15% у зону $108–114.

Що стосується біткоїна, поточний відскок я розглядаю як хибне ралі. Накопичення ліквідності зверху, повернення локальної впевненості та подальша нова хвиля зниження до $60 000 і нижче — найбільш імовірний сценарій при сильному тиску. З понеділка по середу, до публікації інфляційних даних, варто очікувати підвищеної волатильності як в акціях, так і в криптовалютах, причому на фондовому ринку вона буде більш вираженою.

Мій професійний висновок: 12 серпня стане точкою біфуркації для ринку. Якщо дані збігнуться з консенсусом, але ринок прочитає їх негативно, біткоїн може зіткнутися з новою хвилею продажів. Для зняття загрози підвищення ставки необхідні два підряд місяці зниження інфляції — серпень і вересень. До цього моменту будь-які спроби зростання вище $65 000 будуть вразливими для шортів.