Звіт з інфляції в США вирішить долю біткоїна: 12 серпня — ключова дата місяця
Ринок криптовалют завмер в очікуванні: публікація даних з інфляції в США за липень, запланована на 12 серпня, стане визначальною подією для біткоїна. Саме цей звіт покаже, чи вирішиться Федеральна резервна система на підвищення ключової ставки у вересні, і чи зможе перша криптовалюта закріпитися вище позначки у $70 000.
Ринок праці охолоджується, ставки під питанням
Свіжа статистика із зайнятості вже внесла корективи в очікування інвесторів. Американська економіка втратила 23 000 робочих місць у липні, хоча ринок прогнозував приріст, а безробіття знизилося до 4,1%. Однак ключовий сигнал — перегляд даних за травень і червень: сукупне погіршення становило близько 103 000 робочих місць. Це не разовий збій, а стійке охолодження ринку праці.
Після публікації звіту ймовірність вересневого підвищення ставки впала з 55% до 41%. Для ФРС це створює складну дилему: слабкий ринок праці в поєднанні з високою інфляцією — найгірший сценарій, за якого і підвищення ставки небезпечне для економіки, і ігнорувати зростання цін неможливо.
Три сценарії для біткоїна
Консенсус-прогноз щодо липневої інфляції — близько 3,4% річних за базового показника 2,2%. Однак ризики пов'язані з нафтою: різке уповільнення в червні забезпечило падіння цін на бензин, але до липня паливний фактор знову став нестабільним.
Виділяю три ключові сценарії. Якщо дані виявляться нижчими за прогноз, дохідність облігацій знизиться, що дасть потужний імпульс технологічному сектору та криптовалютам. При збігу з очікуваннями ринок чекає короткострокова волатильність без зміни тренду. Але якщо інфляція прискориться до 3,5–3,6% і вище, дохідність зросте, а під тиском опиняться і акції tech-компаній, і цифрові активи.
Історична кореляція очевидна: у лютому, квітні та липні дані нижчі за прогноз підтримували ринки — після липневого звіту Nasdaq зріс більш ніж на відсоток, а біткоїн піднявся з $62 000–63 000 вище $64 000. Водночас 12 травня, коли інфляція перевищила очікування, криптовалюти потрапили під хвилю розпродажів.
Мій погляд на розстановку сил
На мою думку, базовий сценарій — збіг даних із прогнозом, але ринок прочитає їх негативно. Для зняття загрози підвищення ставки потрібне стійке зниження інфляції і в серпні, і у вересні. До того часу біткоїн залишиться в зоні невизначеності.
Що стосується поточного відскоку — я трактую його як хибне ралі. Накопичення ліквідності зверху, повернення локальної впевненості та подальша хвиля зниження до $60 000 і нижче за сильного тиску продавців. Зазначу і фактор нафти: Brent повернулася до $83, WTI консолідується вище $75, і при відкаті до $74 я розглядаю можливості для довгих позицій із розрахунком на 8–10% руху. Загалом, до публікації звіту 12 серпня ринок чекає підвищена волатильність, і вона буде більш вираженою саме на фондовому ринку, ніж у криптовалютах.