Bitget представляє інституційний гайд: як використовувати криптовалюти та токенізовані акції в єдиному маржинальному пулі
Криптобіржа Bitget опублікувала докладний посібник для інституційних інвесторів, присвячений використанню токенів rToken як забезпечення. Документ детально розбирає п'ять стратегій, що дозволяють об'єднати криптовалюти та американські акції в загальному маржинальному пулі. Це значний крок вперед у розвитку крос-активних рішень, який відкриває нові можливості для управління капіталом.
rToken — це RWA-токени платформи Reality, яку підтримує Bitget. Кожен токен має префікс «r»: наприклад, rTSLA для акцій Tesla, rAAPL для Apple тощо. Базові активи зберігаються у брокера, зареєстрованого в FINRA та захищеного системою страхування SIPC. Платформа Reality вже підтримує 500 токенізованих акцій та ETF США, включаючи такі гучні імена, як Intel, Nokia, SpaceX та Nvidia. Обсяг активів під управлінням Reality перевищив $100 млн, що підтверджує зростаючий інтерес до токенізованих фінансових інструментів.
П'ять ключових сценаріїв використання
1. Купівля акцій без продажу криптовалют. Інвестор може закласти біткоїн або Ethereum, зайняти USDT та придбати rNVDA або rTSLA в тому ж акаунті. Максимальне плече за спотовою позицією сягає 5x, при цьому основний криптопортфель залишається недоторканим. Це ідеальний сценарій для тих, хто хоче зберегти довгострокові позиції в криптовалютах, але водночас диверсифікуватися в акції.
2. Керрі-трейд на rSTRC. Це токенізована форма привілейованих акцій Strategy. Ліквідаційний номінал становить $100, ринкова ціна тримається близько $88, а річний дивіденд дорівнює $12 на токен. Виплати нараховуються на весь номінал позиції, а відсотки списуються лише з позиченої частини. При плечі 3x та ставці 2% чиста дохідність сягає 36,8% річних проти 13,6% без плеча. Це потужний інструмент для арбітражу, але він вимагає уважного моніторингу.
3. Акції як маржа для криптоф'ючерсів. Токени rNVDA, rTSLA та аналогічні можуть забезпечувати позиції за BTC та ETH, зберігаючи при цьому вкладення в папери. Це дозволяє інвесторам використовувати акції як заставу для торгівлі ф'ючерсами, не продаючи їх.
4. Дешеве фінансування. Позика USDT під заставу біткоїна та Ethereum обходиться всього в 2,5% річних, USDC — у 3,3%. Для порівняння, конкуренти пропонують ставки від 3,7%. Кошти можна спрямувати в криптопозиції, акції або на CFD-рахунок для торгівлі золотом та нафтою.
5. Вибір між ефективністю та ізоляцією. Режим UTA loan ділить маржинальний пул з іншими позиціями, допускаючи взаємозалік прибутку та збитків. Crypto Loans, навпаки, вважає ризик окремо, захищаючи решту акаунту від провалу однієї стратегії.
Ризики та нюанси
Загальний пул маржі працює в обидві сторони: просідання за акціями може прискорити ліквідацію криптовалютної застави. Ставки за позиками плаваючі, тому позитивний спред не гарантований. Погашення rSTRC доступне лише у певні вікна, а скасування дивіденду обнуляє модель дохідності. Кредитоспроможність Strategy інвесторам пропонується оцінювати самостійно.
Дані в документі наведені на 22 липня 2026 року. Публікація продовжує стратегію Universal Exchange (UEX), в рамках якої біржа об'єднує цифрові активи, акції, сировину та валютний ринок в єдине торгове середовище. Торгівля токенізованими паперами відкривається після реєстрації акаунту на Bitget.
Мій експертний висновок: Цей гайд — не просто набір інструкцій, а чіткий сигнал ринку. Bitget системно вибудовує інфраструктуру для інституційних потоків капіталу, де межі між TradFi та DeFi стираються. Однак, як і в будь-якому складному фінансовому інструменті, тут критично важливі управління ризиками та розуміння волатильності заставних активів. Для досвідчених гравців це можливість для арбітражу та ефективного розподілу капіталу, але новачкам варто починати з малих позицій.