Джон Полсон: золото лише на початку довгострокового бичачого циклу — що це означає для ринку
Легендарний інвестор Джон Полсон, який прославився ставкою проти іпотечного ринку США перед кризою 2008 року, знову привертає увагу ринку. Цього разу його прогноз стосується дорогоцінних металів — на думку Полсона, золото перебуває на початковому етапі довгострокового бичачого тренду.
Полсон впевнений, що поточний висхідний імпульс далеко не вичерпаний. Ключовий драйвер — ерозія довіри до фіатних валют, яка підштовхує інвесторів до пошуку альтернативних активів. Причому попит формують не лише центральні банки, а й приватні інвестори, які дедалі активніше долучаються до процесу.
Центробанки нарощують резерви
Центральні банки продовжують активно поповнювати свої золоті запаси. Свіже галузеве опитування показало, що більшість ЦБ планують і надалі нарощувати резерви, незважаючи на те, що в один із слабких місяців для золота цього року вони вже придбали 41 тонну дорогоцінного металу.
На момент аналізу спотова ціна на золото коливалася поблизу позначки $4121 за унцію. Це помітно вище за червневий мінімум нижче $4000, але все ще далеко від історичного рекорду в $5600, зафіксованого наприкінці січня. Таким чином, потенціал зростання залишається значним.
«Коли люди втрачають довіру до паперових валют, попит на золото як на альтернативу продовжить зростати», — наголошує Полсон.
NovaGold і стратегія Полсона
Свої заяви Полсон зробив на тлі новини про те, що його компанія NovaGold Resources викуповує у його ж фонду 40% у проєкті Donlin Gold на Алясці. Бізнесмен обіймає посаду співголови NovaGold.
У результаті угоди NovaGold отримує повний контроль над проєктом. Тепер у компанії 100% у Donlin Gold. На базі активів буде створено нову компанію з американською реєстрацією, оціночна вартість якої становить близько $4,2 млрд. Акціонерам NovaGold дістанеться приблизно 65%, ще 35% — самому Полсону.
За словами інвестора, йому ближчі ранні етапи роботи із золотодобувними компаніями, ніж інвестиції у саме золото. Як аргумент він наводить оцінку: у NovaGold — 40 млн унцій запасів золота, що за поточної капіталізації свідчить про значний потенціал зростання.
Не всі поділяють оптимізм
Однак не всі банки поділяють його впевненість. JPMorgan нещодавно знизив прогноз на четвертий квартал щодо золота після різких коливань, хоча в довгостроковій перспективі банк, як і раніше, очікує зростання вартості металу.
Угода з NovaGold потребує згоди акціонерів, схвалення суду та регуляторів — обидві компанії розраховують завершити процес у четвертому кварталі.
Аналітичний коментар Cryptalist: Позиція Полсона заслуговує на увагу, особливо в контексті його історичного успіху. Однак важливо розуміти, що його ставка на золотодобувні компанії — це ризикованіший, але потенційно дохідніший варіант, ніж пряма купівля металу. Поточна динаміка цін на золото та дії центробанків справді вказують на структурний зсув, але короткострокова волатильність неминуча. Інвесторам варто розглядати золото як стратегічний хедж, а не інструмент для швидкої спекуляції.