Новини криптоміра

Комісія з фінансових послуг Південної Кореї офіційно затвердила другий етап амбітного проєкту Hangang — експерименту з цифровими платежами на базі CBDC. Як провідний аналітик ринку, я уважно стежу за цим проєктом, і сьогоднішні новини підтверджують, що регулятор має намір масштабувати інфраструктуру до рівня, порівнянного з комерційними платіжними системами.

Ключова зміна — ліміт користувацьких гаманців збільшується зі 100 000 до 500 000. Важливо підкреслити: ліміт встановлено саме на кількість гаманців, а не на кількість унікальних користувачів. Це означає, що одна особа може мати кілька гаманців, що відкриває гнучкість для тестування різних сценаріїв використання. Другий етап може стартувати вже у вересні 2025 року.

Регулятор підвищує ліміти та розширює функціонал

Ліміт зберігання на один гаманець зросте з 1 млн до 10 млн вон, а сукупний ліміт операцій — з 5 млн до 100 млн вон. Для фізичних осіб та індивідуальних підприємців встановлено чіткі обмеження: до 1 млн вон за одну операцію та до 5 млн вон на день. Для компаній ліміти значно вищі: через інтернет-банк — до 1 млрд вон за раз та до 5 млрд вон на день, через мобільний додаток — до 100 млн та 500 млн вон відповідно.

До набору функцій увійдуть перекази між гаманцями, біометричне підтвердження операцій та автоматичне поповнення балансу депозитних токенів. Остання функція особливо цікава: при нестачі коштів система автоматично конвертує необхідну суму зі звичайного банківського рахунку користувача. Це робить цифрові платежі максимально безшовними.

Дев'ять банків та дворівнева модель

До семи банків першого етапу — KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Woori Bank, Hana Bank, Nonghyup Bank, Industrial Bank of Korea та BNK Busan Bank — приєднаються Gyeongnam Bank та iM Bank. Комісія вже присвоїла новим учасникам статус операторів експериментальних фінансових сервісів.

Нагадаю, що перший етап Project Hangang проводився з квітня по червень 2025 року та показав вражаючі результати: користувачі відкрили близько 81 000 гаманців і здійснили 114 880 операцій. Це підтверджує високий попит на цифрові платіжні інструменти в Південній Кореї.

Проєкт використовує дворівневу модель: Банк Кореї випускає оптову CBDC для розрахунків між фінансовими організаціями, а комерційні банки на її основі створюють депозитні токени — цифрове представлення коштів на рахунках клієнтів. Користувачі не володіють CBDC безпосередньо; вони розраховуються депозитними токенами, які є зобов'язаннями конкретного банку.

Другий етап також пошириться на виконання окремих державних витрат. Смарт-контракти дозволять перераховувати депозитні токени безпосередньо отримувачам та задавати умови їх використання. Крім того, у 2027 році заплановано пілот токенізованих державних облігацій, розрахунки за якими будуть пов'язані з оптовою CBDC в інфраструктурі Project Hangang.

Мій експертний висновок: Південна Корея демонструє, як CBDC може бути інтегрована в реальну економіку без прямого доступу громадян до цифрової валюти центрального банку. Дворівнева модель з депозитними токенами — це прагматичний компроміс між інноваціями та фінансовою стабільністю. Якщо другий етап пройде успішно, Південна Корея може стати першою великою економікою з повноцінно функціонуючою роздрібною CBDC-інфраструктурою.