Новини криптоміра

03.06.2024
08:50

Капитализация стейблкоина USDe превысила $3 млрд

stablecoins

Совокупная рыночная стоимость USDe от Ethena Labs преодолела планку в $3 млрд спустя четыре месяца после запуска «синтетического доллара».

1-1044
Данные: CoinGecko.

«Стабильная монета» достигла ориентира быстрее конкурентов, согласно The Block. На «высоту» в $2 млрд USDe поднялся 5 апреля. За последние 30 дней прирост метрики составил 33%.

«Синтетический доллар» от Ethena Labs вышел на четвертую позицию по капитализации в сегменте с долей 3,3%, опередив First Digital USD (FDUSD) . Для сравнения, у лидера — USDT от Tether — показатель соответствует 57% ($112,2 млрд).

Совокупная рыночная стоимость основного конкурента — CDP-стейблкоина DAI от MakerDAO — составляет $5,3 млрд.

2-798
Динамика капитализации стейблкоинов на блокчейне Ethereum. Данные: The Block.

В основе архитектуры USDe лежит ставшая популярной в TradFi стратегия дельта-нейтральной торговли и портфельного управления. 

К ней часто прибегают на рынке опционов для контроля над рисками, связанными с изменениями цены базового актива. Стратегия выступает разновидностью торговли Сash–and–Сarry и считается безопасной при благоприятной конъюнктуре.

https://forklog.com/exclusive/delta-nejtralnost-sinteticheskogo-dollara-chem-interesen-stejblkoin-usde

Для выпуска USDe пользователи вносят в протокол биткоин, Ethereum, stETH или USDT. 

https://forklog.com/news/ethena-labs-dobavila-bitkoin-v-obespechenie-usde-v-soobshhestve-proveli-paralleli-s-luna

Залоговые активы используются для открытия эквивалентных коротких позиций по бессрочным контрактам. За счет полученных вознаграждений от держателей лонгов в виде ставок финансирования Ethena Labs может обеспечивать привлекательную доходность в 33,5% годовых в USDe.

Согласно эмитенту, по состоянию на 24 мая уровень обеспечения USDe составлял 101,74%. Другими словами, актив может быть погашен, если каждый пользователь решит ликвидировать его.

Лежащие в основе обеспечения USDe активы на $2,667 млрд фирма распределила по кастодианам следующим образом:

  • Copper — $1,318 млрд;
  • Ceffu — $1,338 млрд;
  • Cobo — $5,52 млн.

Ethena Labs сообщила о резервном фонде в размере $42,3 млн.

Напомним, в CryptoQuant рекомендовали держателям USDe следить за последним параметром. Согласно расчетам, в условиях отрицательных ставок финансирования резервный фонд удастся поддерживать в случае, если капитализация «синтетического доллара» не превысит $3 млрд.

Ранее эксперты проанализировали уязвимости актива при экстремальных рыночных колебаниях.