На криптовалютному ринку спостерігається зміна настроїв: перегрітий леверидж охолоджується, а короткостроковий тиск продавців слабшає. За моїми даними, поточна фаза характеризується як «нейтральна з легким бичачим ухилом». Це підтверджується зниженням кредитного плеча та зменшенням агресивних продажів, що вказує на поступове відновлення балансу між попитом та пропозицією.
Динаміка потоків та ліквідність
Аналіз притоків на централізовані біржі показує помірне накопичення активу. За останній тиждень чистий приток склав близько 2196 BTC, тоді як за 14 днів відтік залишився на рівні приблизно 8197 BTC. Така змішана динаміка вказує на волатильну фазу коригування ліквідності, а не на чіткий тренд. Довгі позиції зберігають невелику перевагу, але надмірний оптимізм та надмірне кредитне плече ослабли. Відкритий інтерес у деривативах при цьому поступово зростає, що може свідчити про повернення інституційних гравців.
На основі наявних даних я оцінюю ймовірність позитивного розвитку подій для біткоїн-ринку приблизно в 55%. Для підтвердження цієї тенденції необхідно уважно стежити за обсягом фінансування та потоками на біржі. Якщо ці показники продовжать покращуватися, ми можемо побачити стійкий висхідний тренд.
Структурні сигнали та циклічність
Додаткові спостереження підтверджують, що ринок поступово поглинає агресивні продажі, характерні для ведмежої фази. Однак власники все ще фіксують більше збитків, ніж прибутків. Це типово для ранньої стадії стабілізації, коли ринок шукає дно, але ще не готовий до впевненого відновлення.
Цікаво, що поточна структура ринку нагадує попередній цикл. Тижнева бичача дивергенція у 2022 році утримувалася 161 день до початку стійкого зростання, а у 2026 році аналогічний період триває вже 147 днів. Якщо історія повторюється, корекція може завершитися новим локальним мінімумом, який стане дном циклу. За моїми оцінками, цей рівень може знаходитися в діапазоні від $45 000 до $65 000.
Крім того, з 13 по 17 липня у спотові біткоїн-ETF надійшло чистими $75,5 млн, що зафіксувало другий позитивний тиждень поспіль. Це вказує на відновлення інтересу з боку інституційних інвесторів, що є позитивним сигналом для ринку.
Експертна думка: Охолодження левериджу та поступове повернення покупців — це важливі, але не остаточні сигнали. Ринок все ще перебуває у фазі консолідації, і для підтвердження розвороту необхідно побачити стійке зростання обсягів та подолання ключових рівнів опору. Без цього будь-який рух може виявитися хибним.