Цього тижня криптовалютний ринок демонструє знаковий зсув у настроях учасників. Якщо ще нещодавно домінував страх, то тепер на зміну йому приходить обережний, але цілком відчутний оптимізм. Мої спостереження показують, що основними драйверами цього процесу стали пом'якшення макроекономічної статистики та позитивні сигнали у сфері регулювання цифрових активів.
Біткоїн за звітний період подорожчав з позначок $63 000–64 000, короткочасно протестувавши зону $65 000–66 000. Однак, як я і припускав, за цим послідувала корекція, викликана фіксацією прибутку короткостроковими спекулянтами. Важливіше за сам рух ціни — змінилася його природа. Ралі поступово перестає бути результатом закриття коротких позицій і все більше спирається на реальний спотовий попит.
Спотовий ринок набирає сили
Обсяги покупок на спотовому ринку на найбільших біржах значно зросли. Американські спотові біткоїн-ETF знову фіксують чистий приплив коштів, а довгострокові власники активно поглинають монети, що продаються короткостроковими трейдерами. Це класична ознака перерозподілу капіталу від «слабких рук» до «сильних». Ринок демонструє здатність поглинати тиск продажів без суттєвого падіння ціни, що є обнадійливим сигналом покращення його структури.
Тим не менш, я зазначаю, що спотовий попит у США відновився не повною мірою. Частина поточного зростання, як і раніше, підживлюється активністю на ринку деривативів, що додає елемент нестабільності. Інвестори, які пережили червневе падіння, все ще діють обережно, фіксуючи прибуток біля своїх точок входу.
Що чекає на ринок наступного тижня
Настрої інвесторів помітно покращилися завдяки низці факторів: м'які дані щодо інфляції в США, зниження очікувань щодо ключової ставки, зростання фондових ринків та прогрес у регулюванні криптовалют у США та Японії. Законодавчі ініціативи щодо структури ринку та стейблкоїнів зміцнюють довгострокові аргументи на користь цифрових активів.
Однак я закликаю зберігати стриманість. Головний ризик, який я бачу, — це надмірне зростання кредитного плеча. Якщо воно збільшуватиметься без стійкого спотового попиту, волатильність ринку може різко зрости.
На наступному тижні я уважно стежитиму за трьома ключовими факторами: продовженням припливу коштів у ETF, подальшим посиленням спотового попиту та здатністю біткоїна утримати підтримку в районі $64 000–66 000. Підтвердженням стійкого бичачого тренду стане не просто очікування, а реальний, постійний приплив капіталу.
Мій вердикт: ринок помітно зміцнів, але до повноцінного бичачого ралі ще далеко. Зараз ми спостерігаємо фазу консолідації та накопичення. Прорив вище $66 000 з підтвердженням обсягів стане першим серйозним сигналом до зміни тренду.