У п’ятницю на відкритті торгів відбулася знакова подія: ринкова капіталізація Apple (AAPL) на коротку мить перевищила показник Nvidia (NVDA), досягнувши $4,92 трлн проти $4,86 трлн у конкурента. Хоча Nvidia швидко повернула собі лідерство, розрив між двома технологічними гігантами скоротився до мінімуму з початку року.
Акції Apple зросли на 1,76%, оновивши історичний максимум на позначці $333,26. Водночас папери Nvidia втратили 2,40%, опустившись до $207,40. Ця динаміка відображає фундаментальну зміну настроїв на ринку: інвестори активно фіксують прибуток у секторі напівпровідників, перетікаючи в більш стабільні активи, такі як Apple.
За останній тиждень акції AAPL додали понад 7%, тоді як NVDA за місяць втратила майже 4%. Це підтверджує теплова карта Nasdaq 100: Apple — одна з небагатьох компаній із мегакапіталізацією, яка опинилася в зеленій зоні, тоді як весь чип-сектор опинився під тиском. Alphabet подешевшав на 4,44%, Broadcom — на 5,03%, AMD — на 5,33%. Розпродаж акцій ШІ-компаній, який розпочався ще на початку липня, продовжує набирати обертів.
Причина такої різної динаміки криється в різних драйверах зростання. Apple спирається на високий попит на iPhone 17 та рекордні показники сервісного підрозділу, який приніс $30,98 млрд за минулий квартал. Покупці, на тлі дефіциту ШІ-пам’яті, переключилися на преміум-сегмент, що й підштовхнуло акції до нових висот.
У Nvidia, навпаки, фундаментальні показники залишаються виключно сильними. Квартальний виторг компанії склав $81,6 млрд — на 85,2% вище, ніж рік тому. Напрямок дата-центрів зріс на 199%, оскільки найбільші гравці продовжують нарощувати потужності для штучного інтелекту. Платформа Blackwell 300 набирає обертів, а TSMC підвищила прогноз, що вказує на стійкий потік замовлень на ШІ-чипи. Однак інвестори фіксують прибуток після історичного зростання, незважаючи на те, що бізнес NVDA прискорюється.
Звіт Apple 30 липня може вирішити все
Наступний ключовий тригер для ринку — звіт Apple 30 липня. Nvidia представить свої результати лише 26 серпня. Таким чином, у Apple буде цілий місяць, щоб формувати інформаційний порядок денний, тоді як Nvidia залишиться під впливом загальних ринкових настроїв.
Аналітики зосередяться на зростанні сервісного сегмента, доходах із Китаю та перших сигналах про iPhone 18. За минулий квартал виторг у регіоні склав $25,53 млрд, а на Polymarket ймовірність анонсу iPhone 18 цього року оцінюється в 96%.
З точки зору оцінки, Nvidia торгується приблизно на рівні 22 річних прогнозних прибутків із коефіцієнтом PEG 0,6 та орієнтиром на $91 млрд квартального виторгу. Валова маржа залишається близько 75% — це значно вище, ніж у Apple з її приблизно 49%. Apple, своєю чергою, виставляє мультиплікатор ближче до 32. Така премія пояснюється серією з восьми кварталів зростання прибутку на акцію, новим байбеком на $100 млрд та угодою з Broadcom на $30 млрд, яка зміцнює позиції компанії в сегменті чипів.
Технічний аналіз: Apple впевнено пробила $315
На денному графіку акції Apple оновили історичні максимуми в четвер та п’ятницю — останній пік зафіксовано на рівні $334,68. Ціна зростає майже без пауз з кінця червня. У четвер Apple подолала важливий опір $315, який стримував зростання у травні та середині липня. Тепер цей рівень може стати підтримкою при можливих відкатах.
Висхідний рух розпочався після відскоку від зони $275-280, який відбувся 26 червня. Цей діапазон виступав опором з лютого, а успішне тестування дало бикам впевненість для нової хвилі зростання. Денний RSI піднявся вище 70, що вказує на виражене переважання биків, хоча такі високі значення можуть сигналізувати про можливу локальну корекцію.
Мій коментар: Поточна ситуація — класичний приклад перетікання капіталу з перегрітого сектора в більш безпечні активи. Apple виграє за рахунок диверсифікації та стабільного сервісного бізнесу, але не варто списувати Nvidia з рахунків. Якщо звіт Apple 30 липня розчарує, NVDA, з її фундаментальною силою та низьким PEG, може дуже швидко повернути лідерство. Інвесторам варто уважно стежити за даними по сервісах та Китаю у звіті Apple — це буде вирішальним фактором найближчого місяця.