ЄЦБ попереджає: стейблкоїни загрожують банківським депозитам — цифровий євро як відповідь
Масове впровадження стейблкоїнів здатне спровокувати значний відтік роздрібних депозитів із банківської системи. Таку заяву зробив член виконавчої ради Європейського центрального банку (ЄЦБ) П'єро Чіполлоне під час виступу на щорічній зустрічі Federcasse, Федерації кооперативних кредитних банків Італії.
Чіполлоне підкреслив, що банки вже відчувають тиск з боку мобільних платіжних сервісів, які перетягують на себе комісійні доходи та контроль над платіжними даними. «Якщо використання стейблкоїнів у майбутньому зросте, банки також втратять роздрібні депозити», — попередив він. Цей сценарій ставить під загрозу традиційну модель банківського фінансування та ліквідності.
Як відповідь на виклики цифрової епохи Чіполлоне вказав на цифровий євро — проєкт CBDC (цифрової валюти центрального банку). На його думку, це інструмент, який збереже роль публічних грошей у сфері цифрових платежів і не дозволить банкам бути витісненими з платіжної екосистеми. Ключове завдання — створити суверенну європейську інфраструктуру. Наразі дві третини всіх карткових транзакцій у ЄС обробляються через неєвропейські системи, і ця частка продовжує зростати. У 13 із 21 країни єврозони відсутня національна карткова схема, а понад половина держав не мають власних рішень для електронної комерції.
Важливо зазначити, що, за розрахунками регулятора, впровадження цифрового євро з жорсткими лімітами на володіння та нульовою відсотковою ставкою не повинно створити загроз для банківської ліквідності чи фінансової стабільності. Нагадаю, що 14 липня ЄЦБ уже відібрав 36 банків та платіжних компаній для участі в пілотному проєкті. Операційна фаза тестування розпочнеться у другій половині 2027 року та триватиме 12 місяців.
Мій аналіз: Побоювання ЄЦБ абсолютно обґрунтовані. Зростання популярності стейблкоїнів, особливо як засобу заощадження та розрахунків, безпосередньо підриває депозитну базу банків. Цифровий євро в цьому контексті — не просто технологічний експеримент, а стратегічна необхідність для збереження монетарного суверенітету ЄС. Однак успіх проєкту залежатиме не лише від технічної реалізації, а й від того, наскільки зручним та конфіденційним він виявиться для користувачів порівняно з існуючими криптовалютними та фіатними рішеннями.