Ринок цифрових активів продовжує чинити прямий тиск на традиційну банківську систему. Член виконавчої ради Європейського центрального банку (ЄЦБ) П'єро Чіполлоне під час щорічної зустрічі Federcasse попередив: масове впровадження стейблкоїнів здатне спровокувати значний відтік роздрібних депозитів із кредитних організацій.
За оцінками експерта, банки вже втрачають комісійні доходи та контроль над платіжними даними через стрімке зростання мобільних платіжних сервісів. Однак загроза з боку стейблкоїнів — це наступний, набагато серйозніший етап. Якщо популярність алгоритмічно забезпечених цифрових валют продовжить зростати, банки ризикують втратити критично важливе джерело ліквідності — вклади населення.
Цифровий євро як щит від криптозагрози
На цьому тлі Чіполлоне позиціонує цифровий євро (CBDC) як стратегічний інструмент для збереження ролі публічних грошей у цифрових платежах. За його словами, проєкт не лише утримає банки в платіжній екосистемі, але й забезпечить Європейський Союз власною, незалежною платіжною інфраструктурою. Статистика тривожить: на сьогодні дві третини всіх карткових транзакцій у єврозоні обробляються через неєвропейські системи, і ця частка неухильно зростає.
Додатковий контекст: у 13 із 21 країни валютного блоку повністю відсутні національні карткові схеми, а понад половина держав не мають внутрішніх рішень для електронної комерції. ЄЦБ підкреслює, що цифровий євро, з його передбаченими лімітами на зберігання та відсутністю процентного доходу, не створить загроз для банківської ліквідності та фінансової стабільності.
Нагадаю, що 14 липня ЄЦБ уже обрав 36 банків та платіжних компаній для участі в пілотному проєкті. Операційна фаза стартує в другій половині 2027 року і триватиме 12 місяців.
Моя експертна думка: Ініціатива ЄЦБ — це не просто спроба модернізувати платіжну систему, а пряма реакція на експансію стейблкоїнів. Якщо банки не зможуть запропонувати клієнтам конкурентоспроможний цифровий продукт із державною гарантією, ми ризикуємо побачити прискорену дезінтермедіацію, яка вдарить по кредитуванню реального сектору. Цифровий євро — це, по суті, «щеплення» від криптозагрози, але його ефективність залежатиме від того, наскільки зручним та безпечним його зроблять для масового користувача.