Легендарний інвестор і голова Berkshire Hathaway Уоррен Баффет зробив гучну заяву, яка вже встигла сколихнути ринки. У ранковому ефірі програми Squawk Box він висловив упевненість, що акції Alphabet (GOOGL) здатні перевершити за дохідністю від 90% до 95% усіх активів, які зазвичай рекомендують фінансові аналітики з Уолл-стріт.

Після цих слів котирування Alphabet підскочили на 3,65%, досягнувши позначки $370,36. У результаті вартість пакета акцій під управлінням Berkshire тепер перевищує $31 млрд. Наразі технологічний гігант поступається в інвестиційному портфелі фонду лише паперам Apple та American Express.

Баффет особисто ініціював покупку

Довгий час ходили чутки, що покупка IT-гіганта — це заслуга нового генерального директора Berkshire Грега Абеля. Однак Баффет розвіяв ці сумніви лаконічною фразою: «Я ініціював». При цьому він уточнив, що останнє слово все одно залишається за Абелем — вони щоденно радяться та узгоджують усі рішення.

Позицію щодо Alphabet формували поетапно. Berkshire розпочала закупівлю в третьому кварталі 2025 року та нарощувала частку до початку 2026-го. У червні компанія придбала додатково $10 млрд — у результаті приватної угоди, пов'язаної з $80-мільярдним збором коштів Alphabet на розвиток ШІ. Згідно зі звітом Alphabet для SEC, Berkshire заплатила $351,81 за акцію класу A та $348,20 за акцію класу C.

Попутно Баффет визнав минулі прорахунки: він шкодує, що довго ігнорував Google, коли бізнес пошуковика коштував у рази дешевше.

Мільярдні витрати на ШІ — «справжні гроші»

Голова Berkshire відкрито говорить про супутні ризики. Alphabet має намір спрямувати близько $180–190 млрд на капітальні витрати вже в поточному році, а експерти очікують, що у 2027 році цей бюджет збільшиться. Баффет підкреслив, що подібні вкладення залишають далеко позаду витрати найбільших залізничних мереж, і з повагою охарактеризував їх як «справжні гроші».

Фінансова звітність корпорації наочно підтверджує її силу. За перший квартал виручка Alphabet зросла на 22%, піднявшись до рівня $110 млрд. Водночас доходи хмарного підрозділу Google Cloud підскочили на 63%. Операційний грошовий потік технологічного гіганта за минулі дванадцять місяців склав значні $174 млрд.

«…шанси стати виграшною у такої компанії вищі, ніж, мабуть, у 90% або навіть 95% усього, що просуває Уолл-стріт. Уолл-стріт же цікавить те, що можна продати», — сказав Баффетт в ефірі.

Звісно, така висока оцінка супроводжувалася важливими застереженнями. Легендарний інвестор зізнався, що в структурі самої Berkshire Hathaway є чотири або п'ять дочірніх компаній, які подобаються йому набагато більше. Спекулянтам і біржовим аналітикам теж дісталося: на його думку, експерти надто зосереджені на короткострокових квартальних результатах замість оцінки довгострокової дохідності бізнесу.

Мій коментар як аналітика: Баффет знову демонструє свою класичну стратегію «купити та тримати», роблячи ставку на фундаментально сильний бізнес із величезним грошовим потоком. Alphabet — це не просто пошуковик, а гігантська платформа, що домінує в хмарних обчисленнях та ШІ. У поточній ринковій кон'юнктурі, коли багато інвесторів женуться за хайпом, такий довгостроковий підхід виглядає особливо мудрим. Однак варто пам'ятати, що навіть у Баффета були помилки, а $180 млрд капітальних витрат — це серйозний ризик, якщо віддача від ШІ виявиться нижчою за очікування.