Південнокорейський фінансовий регулятор у четвер ухвалив рішення підвищити ключову процентну ставку до 2,75%. Посилення монетарної політики зафіксовано вперше з січня 2023 року. Цей крок зумовлений тим, що темпи зростання споживчих цін у країні досягли трирічного максимуму.
На тлі цієї новини місцевий фондовий ринок зіткнувся із серйозною волатильністю. В авангарді падіння опинилися найбільші виробники мікросхем пам'яті — SK Hynix та Samsung Electronics. Вартість цінних паперів цих гігантів різко знизилася під час торгової сесії четверга.
У всьому виною зростання інфляції
Голова Банку Кореї Шин Хьон Сон, який вступив на посаду у квітні, вже подавав сигнали про ймовірне зростання ставок. У четвер регулятор підвищив ключову ставку на 25 базисних пунктів. Рішення збіглося з прогнозом економістів з опитування Reuters.
Головними чинниками для посилення стали прискорення інфляційних процесів та ослаблення національної валюти. На початку літа інфляція в державі підскочила до позначки 3,2%. Аналогічних високих значень регулятор не фіксував з 2023 року. Місцеві фахівці попереджають про ризики великих преміальних виплат у технологічному секторі. Такі бонуси можуть розігнати зарплати, створюючи додатковий тиск на споживчий ринок.
Курс вони по відношенню до долара з початку року просів на 2,93%. У першій половині червня вартість національної валюти впала до позначки 1 561,5 за $, оновивши сімнадцятирічний мінімум.
Незважаючи на валютний тиск, економіка виграє за рахунок попиту на інфраструктуру для штучного інтелекту. У першому кварталі ВВП зріс на 1,8%. Це найшвидше квартальне зростання за останні п'ять з гаком років. З огляду на такі дані уряд підвищив прогноз на 2026 рік до п'ятирічного максимуму — 3,0%.
Підвищення ставки Південною Кореєю не стало винятком. Європейський центробанк підняв ставку до 2,25% у червні. Японський центробанк підвищив ставку до 1,00% — такого рівня не було з 1995 року. Нова хвиля зростання цін на нафту на Близькому Сході знову розганяє інфляцію в провідних економіках світу.
Як підвищення ставки Банком Кореї впливає на акції та крипторинок
Рішення фінансового регулятора матиме довгостроковий вплив як на традиційні акції, так і на сектор цифрових активів. Південнокорейські інвестори традиційно формують значну частку світового криптовалютного ринку. Країна вирізняється величезними обсягами торгів на локальних майданчиках на кшталт Upbit. Зростання вартості кредитування закономірно скорочує обсяги вільної ліквідності, доступної для високоризикованих операцій.
Акції також можуть опинитися під тиском. Фондовий ринок Південної Кореї цього року вже зазнав сильних коливань через мінливі настрої навколо ІІ-акцій та напівпровідникових компаній.
Вищі процентні ставки можуть посилити тиск на ринок: посиляться фінансові умови, а інвестори почнуть йти зі швидкозростаючих технологічних паперів.
Індекс KOSPI знизився майже на 6,0%, до позначки 6 852. Виробник ІІ-чіпів SK Hynix обвалився на 11,05%, до 1 852 000 вон після падіння на 15% раніше на тижні. Папери Samsung Electronics втратили понад 3%.
Подальший розвиток подій вплине на довгострокові ринкові тренди. Профільні економісти прогнозують ще одне підвищення ставки до 3,00% до кінця поточного року. Поки залишається незрозумілим, чи віддадуть перевагу роздрібні інвестори вичікувальній позиції, чи почнуть активно перерозподіляти доступний капітал.
Думка експерта: Рішення Банку Кореї — це чіткий сигнал для криптоінвесторів. Зростання вартості запозичень знижує апетит до ризику, і корейські трейдери, відомі своєю активністю на ринку альткоїнів, можуть почати фіксувати прибуток. У короткостроковій перспективі це створює тиск на біткоїн та основні альткоїни, особливо на тлі зниження ліквідності на локальних біржах.