Завершення перехідного періоду регламенту MiCA (Markets in Crypto-Assets) створило нову хвилю викликів для криптоіндустрії Європейського Союзу. За оцінками голови Управління з боротьби з відмиванням грошей (AMLA) Бруни Сего, масовий вихід постачальників криптопослуг (VASP) з регіону та одночасний приплив нових клієнтів до ліцензованих гравців можуть призвести до критичного перевантаження систем комплаєнсу та верифікації користувачів.
З 1 липня 2025 року всі криптофірми, які бажають працювати в ЄС, зобов'язані отримати повну MiCA-авторизацію. Раніше вони могли діяти за національними ліцензіями, якщо розпочали діяльність до 30 грудня 2024 року. Тепер, за даними Європейського управління з цінних паперів та ринків (ESMA), реєстр налічує 244 ліцензованих постачальників. В останні дні перед дедлайном до них приєдналися компанії з Італії, Франції, Мальти та Іспанії, а 6 липня повну авторизацію отримав і фінтех-проєкт Ripple.
Сего підкреслює: компанії, які залишають ринок ЄС, ризикують зіткнутися з масовим виведенням коштів клієнтами, що може спровокувати операційні збої. Водночас ліцензовані VASP, які приймають мігруючих користувачів, повинні бути готові до різкого зростання навантаження на процедури AML (протидія відмиванню грошей) та KYC (верифікація клієнтів). Це особливо критично на тлі вимог ESMA негайно припинити діяльність неавторизованим фірмам та запущеної програми перевірок кастодіальних сервісів.
План AMLA та нові горизонти регулювання
Напередодні завершення перехідного періоду AMLA випустила консультативну записку з рекомендаціями для обох категорій компаній. До кінця року відомство планує опублікувати звіт про загрози відмивання грошей у криптоіндустрії, а також розширити можливості блокчейн-аналітики. За словами Сего, ці дані ляжуть в основу єдиного підходу до контролю за криптосервісами в ЄС, координуючи дії національних регуляторів.
Нагадаю, що в липні Європарламент затвердив позицію щодо подальшого регулювання цифрових активів, яка включає розширення нагляду за DeFi, NFT, стейкінгом та криптокредитуванням. Це логічний крок: без жорсткого контролю за новими сегментами ринку міграція користувачів може лише посилити ризики, а не вирішити їх. На мою професійну думку, індустрія стоїть на порозі серйозної консолідації, де виживуть лише ті, хто готовий до тотального комплаєнсу та масштабування операційних потужностей.