Через добу після публікації свіжих даних щодо інфляції в США, біткоїн впевнено закріпився вище позначки $65 000, зберігши більшу частину отриманого імпульсу. На момент написання аналізу, перша криптовалюта торгується поблизу $65 340, демонструючи добове зростання на 2%. Цей позитивний сигнал спровокував відновлення притоку капіталу в криптовалютні фонди, що вказує на повернення інтересу інституційних інвесторів.

Інфляція сповільнюється, але ФРС обережна

Ключовим драйвером зростання стало сповільнення річної інфляції в США з 4,2% до 3,5% при прогнозі в 3,8%. Базовий індекс CPI, що виключає волатильні ціни на продукти та енергоносії, також знизився — з 2,9% до 2,6%. У місячному вираженні споживчі ціни скоротилися на 0,4%, що стало максимальним падінням з квітня 2020 року. Основний внесок у це зробило здешевлення енергоносіїв.

Реакція ринку була миттєвою: за кілька хвилин після публікації CPI котирування біткоїна злетіли з $62 000 до $64 900. Ethereum також відреагував зростанням більш ніж на 4%, досягнувши позначки $1933. За моїми даними, протягом першої години після виходу статистики обсяг покупок на Binance склав $1,2 млрд, а сплеск активності зафіксовано на OKX ($23,6 млн) та Deribit ($15 млн). Однак важливо підкреслити, що цей рух має переважно спекулятивний характер і поки що не формує стійкий тренд.

Ринок деривативів та позиція ФРС

Аналіз активності на ринку деривативів показує, що зростання ціни було викликане агресивним притоком покупців. Трейдери продовжують грати на високій волатильності, уважно стежачи за макроекономічними сигналами. Водночас, новий голова ФРС Кевін Уорш виступив перед Конгресом, назвавши ШІ дезінфляційним фактором, але підкресливши, що регулятор не готовий оголосити про перемогу над інфляцією і не дав чітких сигналів про зниження ставки. Ймовірність підвищення ключової ставки на липневому засіданні знизилася з 42% до 12,3%, що є позитивним фоном для ризикованих активів.

Приток в ETF: зміна тренду

14 липня чистий приток у спотові біткоїн-ETF склав $181 млн, причому $139 млн з них припало на фонд IBIT від BlackRock. Це сталося після значного відтоку в $425 млн днем раніше. Ethereum-фонди залучили $58,34 млн, повністю забезпечені ETF від BlackRock. З початку липня періоди притоку та відтоку змінюють один одного кожні кілька днів, що свідчить про невизначеність на ринку.

Мій експертний висновок: Поточна динаміка — це класична реакція на макроекономічні дані, але без явного тренду. Ринок затиснутий між надіями на пом'якшення політики ФРС та геополітичними ризиками, що зберігаються. Стійке зростання вище $65 000 можливе лише за підтвердження зниження ставки або нових позитивних сигналів від регулятора. Поки ж ми спостерігаємо «гру на новинах» з високою волатильністю.