Ринок цифрових активів отримав потужний каталізатор після публікації червневих даних щодо інфляції в США. Перша криптовалюта не лише закріпилася вище позначки $65 000, але й зберегла більшу частину імпульсу, незважаючи на обережні заяви нового голови ФРС. На момент аналізу біткоїн торгується поблизу $65 340, демонструючи добове зростання на 2%.

Інфляція сповільнюється: що це означає для крипторинку?

Річна інфляція в США знизилася з 4,2% до 3,5% при прогнозі 3,8%, а базовий CPI (за винятком продуктів харчування та енергоносіїв) скоротився з 2,9% до 2,6%. У місячному вираженні споживчі ціни впали на 0,4% — це максимальне зниження з квітня 2020 року. Ключовим драйвером стало здешевлення енергоносіїв.

Реакція біткоїна була миттєвою: за кілька хвилин котирування злетіли з $62 000 до $64 900. Ethereum подорожчав більш ніж на 4%, до $1933. За моїми даними, на Binance за першу годину після публікації CPI обсяг покупок ETH досяг $1,2 млрд. Сплеск активності також зафіксовано на OKX ($23,6 млн) та Deribit ($15 млн).

Ринок деривативів: спекулятивний сплеск чи початок тренду?

Аналітики зазначають, що поточне зростання має переважно спекулятивний характер. Приплив покупців на ринок деривативів викликає рух ціни, але поки не формує стійкий висхідний тренд. Трейдери активно використовують високу волатильність, але для довгострокового зростання необхідні фундаментальні підтвердження.

ФРС: обережність понад усе

Голова ФРС Кевін Уорш у виступі перед комітетом Палати представників відзначив дезінфляційний вплив ШІ на економіку, але підкреслив, що регулятор не готовий оголосити про перемогу над інфляцією. «Місію виконано? Я так не вважаю», — заявив він, не давши сигналів про зниження ключової ставки. Тим не менш, ймовірність її підвищення на засіданні 28–29 липня знизилася з 42% до 12,3%.

Приплив в ETF: BlackRock задає тон

14 липня чистий приплив у спотові біткоїн-ETF склав $181 млн, причому $139 млн з них припали на фонд IBIT від BlackRock. Це різкий розворот після відтоку в $425 млн днем раніше. Ethereum-фонди залучили $58,34 млн — весь обсяг забезпечив ETF від BlackRock, решта показали нульову динаміку.

З початку липня періоди припливу та відтоку в біржові фонди змінюють один одного кожні кілька днів, що вказує на відсутність вираженого напрямку. Однак реакція на макроекономічні дані демонструє високу чутливість ринку до монетарної політики.

Мій аналіз: Сповільнення інфляції — позитивний сигнал для ризикованих активів, але обережність ФРС та спекулятивний характер зростання вказують на те, що біткоїн поки не готовий до стійкого ралі. Ключовим драйвером залишається динаміка ETF та макроекономічні дані, особливо напередодні засідання ФРС наприкінці липня. Якщо регулятор збереже паузу, ми можемо побачити тестування рівня $67 000–$68 000.